2020-03-17 14:07
说的真好,一看就懂
大家其实通过简单的数学计算就可以得出上图的结论,但真正做过类似计算的人我猜寥寥无几。
100 块亏了10块 (10%),想重新变回 100 块,需要 11% (而不再是 10%) 的收益才能达成,依此类推。
大家可以看到,随着回撤的增大,回本的难度呈指数级增长。
投资就是一场战争,最大回撤就是战争中我军的崩溃率。
巨鹿之战,项羽 5 万军队对阵秦军 40 万军队,即使破釜沉舟击败了秦军 20 万之后,秦军剩下的 20 万也是项羽 5 万军队的 4 倍,为何要降?
淝水之战,东晋 8 万军队对阵苻坚 80 万之众,即使战局再不利,80 万军队先折 50%,剩下 40 万重整旗鼓,数量上仍然碾压东晋;为何最后接近全军覆没?
官渡之战...
我还可以举出更多的例子。
后来知道战争中有一个 “崩溃率” 的说法,当一方的伤亡率达到一定比例,士气崩溃,剩下的军队作战能力呈指数级下降,直至全部士兵落荒而逃,再无作战能力。
我们的投资心理:
浮亏 10%:正常回撤,技术调整。
浮亏 20%:我的判断逻辑是不是有问题?不过市场整体行情不好,再看看吧。
浮亏 30%:我的投资策略有问题,我的投资体系有漏洞,我不适合投资。
随着我们在投资这场战争中的崩溃率的增大,我们做出不理性决策的可能性也指数级增大,
在低点割肉离场;
躺下装死,只要不卖出就只是浮亏而不是亏损;
甚至铤而走险,加杠杆豪赌一把;
大部分资金回撤控制得不好的人,都是因为都喜欢重仓甚至满仓;因为他们觉得,每一天都有那么多的机会,空仓我就会错过这些机会。
最后分享一句一位投资者对我说过的话:
空仓就是满仓:满仓做空!
希望大家有所启发。
以上不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。
欢迎大家关注同名公众号。
说的真好,一看就懂