$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-SW(09988)$
我讲一个关于互联网巨头的逻辑
我们之前给这些公司估值，是建立在互联网没有边界、流量与数据属于私有财产的基础上的。
我们可以看到互联网叠加资本，渗透了越来越多的领域，人们的吃穿住行慢慢都绕不开这几个巨头。
这一切，就在去年嘎然而止。
马云在论坛上炮轰监管就是一个转折点。他让监管看到了，资本的无序扩张到底能塑造出来什么样的怪物。一边是年轻人负债累累，债务危机随时爆发，一边资本无视国际公认的金融标准，当面打脸监管：“你没有系统”，可以说，由此拉开了针对中国互联网巨头们的围剿。
我在这里谈两个概念：
一、中国人的衣食住行都由少数几家公司包了，行不行？这几家公司还是外资控股的，现在中美开启新冷战这么一个背景，行不行？！咱们不去扯中国的投资机构当年有没有眼光之类的马后炮，就现在的情景，你是领导，你能不能让这几家继续无边界的壮大下去？
二、流量与数据，到底该是私有财产，还是公有财产？这并非是一个不可探讨的问题。就像水资源，你是自来水公司，你也没权力随便把水供给切断，等着涨价；你是高速公司，高速是你建的，你也不能搞天价收费，让谁走不让谁走完全由你定。流量与数据也是如此，你得到了流量，统计了数据，你受益没问题，但只有你受益，别人都不得使用，就有问题了，那样显然是不利于创新和繁荣的。如果未来流量与数据被定义为一定的公有属性，必须开放，那么长久以来垄断流量的互联网巨头的价值是不是又要打一道折扣？而一些中等规模的公司反而会获得一定的机会。