2021-08-12 14:10
今年是钢铁行业的大年,明年看起来也还不错,行业的估值可能上提,特别是负债率较低的企业
自政治局会议提出纠正运动式减碳之后,投资者开始担心钢铁行业限产会停止,理由是钢铁价格过高冲击了下游制造业成本,影响中国制造业的全球竞争力。其实,今年以来国际钢铁价格从涨幅很大绝对价格大都要高于国内。
国内钢铁行业作为制造业,多来年盈利能力一直不强,主要是受制于铁矿石价格,很多时候钢铁价格上涨是基于铁矿石价格上涨的被动行为。
因此,钢铁限产一方面是为了实现碳达峰,碳中和,更是为了谋求钢铁行业的合理利润,削弱国际铁矿石企业的话语权,当然也有中澳关系恶化背景下的外交考量。我们看到,近两年国内钢铁企业整合加速,作为央企的宝武钢铁持续并购大型地方国有钢企,如马钢,太钢,重钢,山钢等,要知道以前央企并购地方大型国企阻力是很大的,这涉及地方税收和就业,这背后必然有中央层面的推动才可以实现。
近期无论是发改委,中钢协,还是国企钢铁领导的公开表态,均指出下半年钢铁限产不会放松。中国冶金报最新文章《压减产量势在必行,怎么做?钢企老总和业内专家们这么说》,网页链接
而近期铁矿石价格的跌幅较大,更有利于维持钢企的利润空间,因此不必悲观。
今年是钢铁行业的大年,明年看起来也还不错,行业的估值可能上提,特别是负债率较低的企业
下半年钢铁限产不会放松,并且近期铁矿石价格的跌幅较大,有利于维持钢企的利润空间$红利ETF(SH510880)$ $宝钢股份(SH600019)$ $马钢股份(SH600808)$
英雄所见略同