$中国重工(SH601989)$ 是中国造船行业的支柱之一,俗称北船。世界航运业的周期为20年左右。现在正处于景气周期。有以下几个方面验证:
1,新接订单大增
2,公司现金流大增
3,合同负债大幅增长
4,公司营收大幅增长
5,公司利润大幅增长
由于以下原因,我觉得中国造船企业的景气周期将会持续。
1,世界造船企业因为周期衰退,数量大幅减少。
2,航运企业有大批的船只到了报废更换期。并且航运企业因为疫情,都赚了大钱,手握巨量现金,根本不缺钱。
3,新接订单已经排到3-3.5年以后交货,意味着造船业产能偏紧跟不上订单数量的增长,这也意味着新船价格会持续攀升。
4,由于房地产行业的低迷导致钢材价格持续低迷,这也意味着能降低造船成本。
5,由于订单的持续增加,公司会优化管理,持续增加生产效率,降低交船周期,这也意味着会增加利润 (加快周转)。
6,新技术的应用(看一下研发),会拉开和小船厂的差距,赢家通吃效应会更加明显。
由于造船周期通常为2年左右,现在交付的船是两年前的订单。所以如果你用心的话,利润是可以大致估算出来的。这也就意味着这两到三年造船行业的业绩确定性很高。也就意味着:高确定性的业绩,高速增长的利润,偏低的股价(我说的中国重工,市净率1.3左右)。并且全行业景气。这种机会是很少的,我觉得比那些高股息股票的机会还要确定的多。这应该是大资金最喜欢的票之一。 顺便说一句,越是高确定性的机会,那么那个K线会越摇摇欲坠,越反常理,这就是我所说的大象的舞姿。@曹国公李景隆 $中国船舶(SH600150)$ $中国动力(SH600482)$