$比亚迪(SZ002594)$ 比亚迪的护城河在哪里?
第一,成本。他的仰望,方程豹,腾势,比亚迪品牌产品,供应链是通用的。比如他的元系,海豚,海鸥,零部件通用率是接近70%。秦宋汉唐,零部件也具备极高的通用性。开发成本都是均摊的,实际上非常低。这完全是全球同行难望其项背的存在,而且目前看没有可能谁能追的上来。
基于以上的成本结构,他可以在走量王朝海洋产品维持盈利的情况下,把对手压在亏损区间,同时维持仰望,方程豹,腾势的高毛利水平。
第二,新产品开发。因为比亚迪的供应链都是自己的,所以他也是全球独一无二,汽车供应链模块化,平台化组织的公司。他的新车型开发速度是很快的,而且成本低。因为零部件深度模块化。比如他的八合一模块,同行需要协调多家供应商去做,几乎不太可能。也就是说比亚迪整车跟零部件的协调博弈成本极低,而全球同行这个成本是消除不了的。不要小看主机厂跟零部件公司之间的博弈成本,不仅是价格,更是效率,很惊人的。
第三,智能化,基于比亚迪目前超大的规模体系,他的智能化分摊到每辆车的成本,远比同行低的多。这也是为什么比亚迪现在投入5000人专门做智能化的研发,而华为只有3000人,其他公司不超过1000人
第四,节奏的问题。上面第一个供应链优势,其实有一个后果,就是比亚迪产品换代,要全体系换代。因为涉及整体供应链的切换。现在比亚迪在市场上拿出来打的产品,秦宋汉唐,都是3年前的产品,元,海豚,海豹,也2年了。他的下一代产品上新,是全系换代,就是明年,这是比亚迪的节奏问题,但是市场误认为是比亚迪的能力问题.
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