前段时间，当“数字经济”和“东数西算”这2个词刷爆全网时，我第一反应是“不会又是概念炒作吧”！
但是，当我这几天认真看了国务院在2022年1月12日发布的《“十四五”数字经济发展规划》后，我开始隐隐感觉“数字经济”可能真的就是下一个新能源。
仔细过一遍数字经济发展规划的重点
先附上国务院的链接，大家有空可以自己看一遍《“十四五”数字经济发展规划》
开篇一段话，图凸显数字经济的战略地位：
除了“数字经济发展规划”中，提纲挈领凸显了战略地位，其实在整个“十四五”规划中，也能看到对“数字经济”的重视——“十四五”经济发展指标中，仅有12项写了2025年的具体目标，其中“数字经济”就在其中：数字经济核心产业增加值占GDP比重从2020年的7.8%提升到2025年的10%。
好，战略地位强调完后，下面就是“阅读理解”级别来看重点了。
我不知道大家看完《规划》是什么感觉，反正我看完后感受到的重点就是“问题和挑战+补短板”：
在陈述发展现状时，先表扬了几点发展好的领域：信息基础设施(5G)、产业数字化(智慧农业和工业)、赋能各行各业(电商/移动支付/远程会议/视频直播)。
成就虽好，但真正的重点往往是后面的“但是”：
问题和挑战：1 关键领域创新能力不足 2 产业链供应链受制于人 3 不同区域行业群里发展有鸿沟 4 庞大数据资源的价值潜力未充分释放 5治理体系需进一步完善
关于前面3个问题和挑战，应对策略是：
1、关键领域创新能力不足 ➡️ 补短板（高端芯片、操作系统、工业软件、基础软件等）
2、产业链供应链受制于人 ➡️ 发展核心电子元器件（我理解重点就是半导体）
3、不同区域行业群里发展有鸿沟 ➡️ 东数西算（云计算、大数据、信息安全等）
再看什么是“数字经济”
数字经济是一个比较宽泛的概念，涵盖了随着数字化程度的深化，对各行各业带来的变化，主要包括两个方向：数字产业化&产业数字化。
---数字产业化：是数字经济的基础部分，主要指信息产业，包括电子、通信、互联网、软件等，也就是我们常说的TMT行业，它构成了数字经济的基础。
---产业数字化：数字技术在传统产业上的应用，会给传统产业带来产出的增加和效率的提升，各行各业借此实现转型升级，也使得投资者可以获得更好的回报。
那么，数字经济到底有多宽泛呢？我们来看看国家统计局发布的《数字经济及其核心产业统计分类（2021）》
我简单梳理了产业类别：（从官方文件“标注星星”的情况来看，本次发展重点应该是“数字产业化”。）
这几年，数字经济 发展规模如何呢？
从“中国信通院”公布的数据来看，占比80%的大头是“产业数字化”，而这次想要重点发展的“数字产业化”部分仅占20%（即7.5万亿）。
并且，从近3年增速来看，我国的“数字产业化”确实挺短板的：年均规模增速仅6.8%——这个增速与我们认知中“高景气成长型”行业增速差远了。但是呢，任何行业都有一个从“导入期”到“爆发期”的过程。例如2013年到2019年11月的电动车行业，电动车行业在这6年中都处于导入期（限于某种技术 ，由于缺乏良好的体验 ，市场不认可产品），A股根据电动车行业的变化在这个阶段反复炒作3次 ，后来都由于渗透率不足10%证伪。但是，一旦渗透率达到10%左右，行业迈过漫长的导入期进入爆发期。
“数字产业化”从产业链来看分为4层：
第一层：最底层的基础硬件设施，比如电子元器件类（比如说半导体）
第二层：基础架构，即在基础硬件上搭建一层基础构架，比如云计算、物联网、操作系统等；
第三层：应用层-互联网平台（如：网约车平台等）
第四层：与各个产业融合。比如为不同的行业提供数字化管理、数字化监控或者数字化运营的公司（我理解就是 互联网金融、供应链管理数字化等）
不过呢，既然现在才开始强调“补短板”，而且这个短板可能不是花点钱花点时间就能很快补起来的，因此，我是比较赞同基金经理@创金合信基金 基金经理王浩冰的观点：“对于科技行业，现在可能是左侧逐步布局的时点，尚未达到加速布局的阶段。”
目前数字经济相关的基金不算多，可以先简单。
测评8只数字经济相关基金
我找了3只指数型基金，5只主动管理型基金（都是2021年成立的）
可以明显发现，有2只基金业绩是很不错的：$大成360互联网+大数据100A(F002236)$ 和 $创金合信数字经济主题股票A(F011229)$
那么，都是数字经济相关的基金，怎么差距就这么大呢？
我们来细看一下。
（特别注意“中证360互联网+大数据100”的简称是“360互联网+”。该指数标的范围是属于“互联网+”概念的公司。什么是“互联网+”呢？简单的说就是“互联网+传统行业”，即：利用信息和互联网平台，使得互联网与传统行业进行融合，利用互联网具备的优势特点，创造新的发展机会。——从该概念来看，还是蛮符合数字经济范畴的。）
为了更直观看出这些基金持仓的不同，我还是用表格来呈现：
从“风格”和“行业分布”来看，可以看到这几只基金差距蛮大的。
表现好的恰好是2只“小盘价值+行业均衡”基金：
大成360互联网+大数据100(002236)
创金合信数字经济主题股票(011229)
越是偏大盘成长，行业越集中在信息技术的，近几个月就跌得越惨。——这也跟去年底开始的市场风格切换有关。
我又看了5只主动管理型基金四季报，来看看基金经理对2022年投资展望。
▶️创金合信数字经济主题股票(011229)-王浩冰：
均衡配置3个板块，控制风险收益比：
泛基建：如电力设备、风电、建筑等
CPI 相关：如农业、农药、中药、食品饮料等
景气成长：电子、计算机、通信、军工等
▶️汇添富数字经济三年持有(011665)-杨瑨：
增加了可能进入向上周期的半导体板块个股，同时加大对汽车智能化板块的布局；
减持了一些增速可能明显放缓、预期收益率有限的个股（包括互联网、消费品板块）。
▶️鹏扬数字经济先锋混合(012456)-赵世宏：
主要配置科技、先进制造、医药等行业的数字经济范畴下的优质公司。
▶️同泰数字经济股票(012696)-卞亚军：
看好中国的数字经济、硬科技行业（包括半导体、汽车智能化、国防军工、以 VR 为首的创新消费电子、人工智能、汽车电动化）
▶️博时数字经济18个月封闭(012082)-肖瑞瑾：
重点配置智能汽车、智慧物流、云计算等行业龙头企业；精选了数字经济相关的半导体、虚拟现实、军工信息化等行业的优质企业。同时关注数字经济赋能的医疗健康、消费升级方向，跟踪大型互联网平台企业的监管风险以及新业务进展，并捕捉其中潜在的投资机遇。
小结
1、看完了上面5位基金经理的季报展望后，可以明显发展，除了王浩冰之外，其他的4位基金经理都还是重点配置“数字经济”相关的半导体、智能汽车、云计算等。但是考虑到，“数字经济”范围太广泛了，而且还主要是补短板，所以真要跑出几只确定性强的大牛股，估计还要一段时间。所以，真的想现在就开始布局的话，建议先选择指数型基金。（大成360互联网+大数据100、融通中证云计算与大数据主题指数、鹏扬中证数字经济主题ETF）
2、如果让我选，我会优选相对“小盘+价值”的两只基金，因为我感觉小盘股行情可能会延续一阵子，再外加我自己已经持仓不少大盘成长基金了，所以综合考虑，我觉得 创金合信数字经济主题股票 和 大成360互联网+大数据100 可能会更适合我。