从你讲出越南"三权分立"就可以看出来屁都不懂,中国还五套班子呢
最近 $天弘越南市场股票A(F008763)$ 这只基金越来越火,我在好几个群都看到有群友说“越南基金 yyds”。
看一眼业绩,半年涨幅近40%,确实很给力~
基金规模也蒸蒸日上:
但是!!我看了这只基金的基金经理胡超在今年6月初发布的视频后,竟然忍不住想怼人。
大家可以自己去看看这个视频《【基金经理专访】可预见的高速增长,越南市场!》,主要看前3min就行。
对于他看好越南的核心观点,我基本上可以归纳为:
「因为越南像是刚改革开放时期的中国,所以中国的今天就是越南的未来。」——这也是很多自媒体吹越南的观点。(如果我没记错的话,前两年是吹泰国和印度)
详细拆开看,天弘的这个视频中,看好越南主要有3个原因:
原因1-越南经济高速增长
原因2:越南跟中国的“文化、政治、发展方向”是非常相似的
原因3:复盘中国过去十多年的发展,越南发展的可预见性比较强
——针对胡经理说的这3个观点,我们一个一个来看。
我就想问问:
凭什么通过复盘中国发展的历史经验,就能推导出越南未来就能有同样的结果?
换句话,凭什么因为越南像是刚改革开放时期的中国,所以中国的今天就是越南的未来?
这个推导过程是什么?
所以啊,不要来蹭中国近10年发展的热度!想要复制中国经济的发展,哪有那么容易?
就拿最核心的“政治结构”来说。
很多人以为越南是社会主义国家,就天真地以为越南和中国相似。
其实,两国的政治真的很不同!
我国的政府那叫全国一盘棋,越南则是“三权分立,各自为政”。
越南有哪三权呢?分别是政府、党务、军方。
越南一直存在南北两派——北派是党务干部为主,南派是政府经济干部为主;
越南国家主席阮富仲和我国关系是比较好的,而越南前总理阮晋勇则是典型的亲美派。
除此之外,越南和我国最大的不同是:越南军队允许经商。(越南国防部就是越南最大移动运营商的大老板,越南军队还开了越南最大银行之一“军队联合股票商业银行”,除此之外 军队还涉足房地产、机场等行业),光是军队的产值,就能站到越南GDP的10%~
这样的三个集团,都有既得利益,并且全部都有政治影响。
——请问,越南跟我国的政治结构,哪里像了?
——请问,这么大的一个“雷”,何谈可预见性?
越南这两年的GDP确实都超过了7%,成长性是不错,这一点我不否认~
很多人看好越南经济发展的重要理由就是:相比起中国,越南劳动力年轻且便宜,很多企业已经把工厂从中国搬到了越南。
不过,GDP增速超过7%也好,劳动力便宜且年轻也罢,我觉得这些数据还是太表面。
深挖一层来看:
1、2018年越南GDP为2449亿美元,仅三星就占了越南GDP的四分之一,三星给越南提供了12w个工作岗位;越南最大的养猪企业之一是也是韩国的CJ集团。、
2、再来仔细想想被大家说的“越南低成本劳动力”—— 成本从来都不是“人力成本”这一个因素决定的,还有一个很重要的因素叫做“配套成本”。
中国有全世界最大的制造业供应链,越南的工厂需要什么原材料和零件,同样需要从中国进口,中国产品每年站越南进口额的35%!并且,以现在越南生产效率来讲,自己生产零件,还没有从中国进口来得快成本低。——既然,从中国进口又快又便宜,你说越南本土哪来魄力和决心发展自身的供应链?
虽然一些劳动力密集型的工厂在搬出中国,但是更多高端制造业,都搬进了中国!
三星在天津投了24亿美元,建设动力电池和MLCC项目;还在西安投了150亿美元的高端存储芯片二期项目;
特斯拉在上海设立超级工厂;
西门子在北京设立海外人工智能实验室......
中国在向更高端的领域迈进的同时,中国凭借超级供应链,使得低端制造业并没有没落,照样把眼镜、打火机等出口到世界各地!
所以,假设越南真的有一天发展成现在的中国了,
请问,那时的中国,又该强大到什么地步?
1、站在构建投资组合,资产配置,分散风险的角度来看,可以配置一定比例的“新兴市场”,比如越南市场。但是,越南这个经济体真的太小了,稍微进来一些资金,就很容易高估值了。所以,我个人觉得持仓占比不要超过5%吧~
2、我没有说越南市场不好,更没有说它不值得投资。但是请不要总把现在的越南比作曾经的中国,以此来暗示大家:以为现在的中国就是未来的越南!(因为,从文化到政治都不一样!就算一样,也得有国运吧~)
3、真要说未来经济发展,还是要看中国! $半导体(CSIH30184)$ $高端制造(SZ161037)$
基金经理表达的是更像高速发展前的中国。而不是跟中国一样,另外越南港口很多,本身输成本就低,政府本身也会比多政党的国家政策更加稳定,背靠中国承接一些低段加工产业,也够发展一段时间了,起点低,越南股票大跌我还是会考虑买入,毕竟我赚了20个点跑了
说越南赶上中国,那还得了?当然是不可能的,它只有一亿人口,但是举目世界未来有可能完成工业化的国家可能也是不多的,越南是少数候选,再说越南的天花板,它的前面有三个目标,马来西亚,韩国,日本,人均gdp赶上马来西亚,可能性比较大,那样的话gdp就是增长3倍,下一个目标是gdp追上韩国,作为儒家文明⭕️的国家还是比其他东南亚国家有希望,退一步来说,最多是笔平庸的投资