望海山人2019

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关于不接受朋友们打赏的说明
平时不怎么关注雪球的各项功能，今天偶然发现自己得到了朋友们多笔打赏，非常感谢！
本人有稳定的收入，股票投资收益尚可，不需要打赏。打赏资金没找到转回去的方法，通过打赏一一退回。
与朋友们交流投资心得已是幸事。
$中航机电(SZ002013)$ $中航电...

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关于中航机载的2024
机载2023年年报出来了，有看点，也有槽点。先说槽点。
1.研发费用大幅增加，近几年屡创新高。研发费用增加我们是支持的，但是也得考量研发队伍、项目管理能力，研发并不是光靠砸钱能解决问题的。目前研发还存在1+1<2的情况，在这个局面下不适合爆发式的增加研发开支...

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谈谈机载的业绩预告
机载好心好意的发个公告，安抚市场情绪，没想到点燃了大家的火药桶。机电和电子合并后，跌没了一个电子的市值不说，怎么业绩也没了？有句苦涩的玩笑话:机载的消化能力太强，活生生把一个电子消化没了。
其实业绩还可以，增速30%是实实在在的增长。公告出来的，仅仅是一...

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中航机载面临的最大问题
作为中航工业最具盈利能力的模块，机载系统按道理会发展的更好。在一个行业景气度攀升、未来行业空间广阔的大背景下，放一头猪在这个位置上也能干好吧。然而股价股价下跌，吸收合并硬生生把一个中航电子的市值跌没了。最令人气愤的是，中航机载到底是什么定位，现在还...

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会挽雕弓如满月，西北望，射天狼
中航机载半年报出来了，符合预期，但股价依旧下跌。行情不好的时候，喜欢说几句。
中航电子吸收合并中航机电后，有大量的工作需要开展，过渡期的确有些问题，但是过渡期以后的整合还是很顺利的。前期沟通的结果来看，基本步入正轨，投资者关系处理也越来越...

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今日长缨在手，何时缚住苍龙？
中航电子发布半年报预告，净利润和扣非增长都很不错，这才是反映真实经营情况的增速水平。本来2年前已经做到的事，2年后才呈现出来，多少也让人唏嘘。
至于半年度净利润回溯后8个多亿的问题，应该是关联交易的原因，等报表出来会有注解。
增发的50亿到账...

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逆势而动，未来可期
最近中航电子股价下跌，有人抱怨也有人骂。其实，如果能深刻的认识到自己买的是公司而非股价，无论现在亏损还是盈利，也仅仅是一个数字而已。人是感性的，看到亏损就难受，见到盈利就高兴，这是正常的。但在投资中，这些想法无疑会带来拖累。
中航电子是不行了吗？答...

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回首向来萧瑟处，也无风雨也无晴
中航电子和中航机电合并后，股价大跌，仿佛现在卖出才是聪明人的选择。我有一个疑问:你种下一棵树，难道因为刮风下雨掉下几片叶子，就要把树砍了吗？有些人可能比较聪明，看到刮风下雨就知道会掉几片叶子。等叶子掉下来，然后就跟大家说，你看我说的对吧，叶子...

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$中航电子(SH600372)$ $中航机电(SZ002013)$ $中航沈飞(SH600760)$
中航电子和中直股份的年报出来了，感慨管理层的无耻，为了压低基数、为了增发价格，无所不用其极。
中航机电的年报不用看了，基本也是这么个情况，通过研发费用调节调节利润，两家公司一年研发费用不得25亿了……
对...

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写在中航机电即将退市时
此刻，内心其实是伤感的。中航机电是投资生涯里买的第一只退市股，8年多一直在关注，一直看着它成长。从19年首次开仓梭哈买进，到庆幸20、21、22年遇到大跌，难得给了自己长期买入的机会。23年春节过后，把孩子的压岁钱全买成了机电，算是给自己的情怀画上一个句点吧。...

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而今迈步从头越
其实是有些伤感的，跟踪七八年的公司还有两个交易日就要退市，心里难免有些失落。但事物总是充满变化的，变化也是顺应时代的发展。
在当前这个阶段，就上市公司来说机电的确定性比电子要强，因为机电产业的主体在上市公司，航空电子产业的主体在体外的资产。但是，电子的优...

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$中航机电(SZ002013)$ $中航电子(SH600372)$
张继超代表航空工业党组对机载公司2022年取得的成绩给予充分肯定，并重点围绕改革发展、科技创新、产品质量和加强党的领导等方面对机载公司2023年工作提要求。他指出，机载公司要坚持目标导向，持续推进机载公司改革发展，进一步优化产业布局，持...

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【悟得与失】
闲来无事，也难得清静，闭目整理一下近10年的投资历程，准确的说是11年。为什么一定要加上2012年呢？这一年是投资思路改变的关键一年。
2012年:家人喜欢喝酒，我也对白酒有些了解，11年买的茅台和五粮液，赚的利润可以。那会尚且年轻，学识不够却自负，想立足长远却没有积跬...

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大话中航机载
最近机电、电子的股价又跌了不少，而且是相对于板块个性化下跌，莫须有的罪名应该是定增吧。其实跟公司电话聊过，账上有钱，而且定期存款都3年的存，为什么还要定增？从小股东的角度来说，我是不赞成的。公司回答也是标准答案，一是订单干不过来，扩大产能；二是保持公司流动性，...

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谈谈机电、电子的问题
本来打算离开雪球，结果有几位朋友通过微信发了一些问题，可能有点郁闷。今天非常非常忙，刚到家，没来得及回信息，见谅。统一在雪球回复一下。
一是研发投入的问题
我始终觉得研发投入是好事，公司现在的实力跟国外公司比还是有差距的。但是，国家对军机的要求...

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$中航机电(SZ002013)$
今晚出半年报，公司控增速的水平不错，一季度增速26.07%，半年增速26.31%，今年整体增速可能也就这样了吧。
年初预计22年利润15.5-16.5之间，看来年终大概率在16亿左右。
研发不出意外的高增长，快赶上净利润了，这是好事。未来行业持续的高景气度，需要研发的...

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$中航机电(SZ002013)$ $中航电子(SH600372)$
股价虽不涨，却不改长期看好的趋势
按照惯例，今天又跟中航机电聊了聊，主要谈了以下几个问题：
1.与电子重组后，对公司发展的影响。
机电和电子合并，是顺应产业发展趋势，落实国企改革的重要举措，是集团层面的重要战略部署。合并后...

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$中直股份(SH600038)$
中报预期之中吧，年初就已经为今年的业绩定下了调子。公司趁着调整产品结构来洗澡，尽管很多公司都这么干，但是这么明目张胆的还是头一遭，挺无耻。
20还没审定价，大额订单也没下，现在就是为未来做点备件吧。20目前的交付价格比审定价低不少，定价后会对差额进行...

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人间正道是沧桑
中航机电和电子自宣布重组以来，股价不涨反跌，讨论区声音很多，悲观居多。认为都重组了，为什么不涨？对此可能不理解。也有人太乐观，但是其估值测算依据的是中航机载的体量，现阶段肯定不现实。
如果你打算赚事件的钱，现在已经发生了，现实就在这摆着，想走想留自己看着...

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估值提升与时间成本
我个人对投资者预期有一个大体的认识，通过总结，形成这么一个框架（个人总结，可能有纰漏，欢迎指正）：一般来说，在行业景气度提升的过程中，公司业绩也会逐步释放，业绩的释放带来乐观的预期，乐观的预期不断强化形成积极的基本预期。积极的基本预期伴随着积极的主流偏...

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我也聊聊机电和电子的合并
一般行情不太好的时候会发个帖子，探讨交流一番。现在机电和电子复牌，分析的帖子一大片，本来不想说什么。但是看到电子开板，又想说点什么。
很多人都在讲14年南车和北车合并的事，来比较电子与机电合并。虽然都是合并，但是背景不同、市场环境不同、行业发展阶...