【北美AI算力，多维度验证，需求继续暴增】
需求端：北美云厂商的资本开支继续环比高增。
关联端：
英伟达的GPU供不应求，GB200销售的预期不断上调。
台积电CoWoS，扩产成倍高增。
海力士/三星/美光的HBM，扩产成倍高增。
供应端：
光模块升级迭代加速。订单进一步向龙头集中。
1.6T，目前仅仅只有中际旭创，通过了英伟达的验证。
光模块企业，估值切换到2025年的业绩。
核心看点：
2025年，1.6T，硅光的放量。
2026年，CPO中的价值量。
AI对算力的需求，目前，仍然看不到天花板。
$中际旭创(SZ300308)$ $沪电股份(SZ002463)$ $工业富联(SH601138)$