$永新股份(SZ002014)$ 感谢分享
去看了年报,市场规模个位数增长。企业经营缓慢增长,盈利能力不错,分红比例高,股息率也不错。有一定转换成本,但是护城河并不明显:作为供货商,没有提价能力,2023年报显示营业收入增速小于销量增速。
1. 永新为啥能够获得超过同行却又很稳定的毛利率?
2. 未来成长性来自于哪里?
3. 塑料软包装薄膜毛利率为啥那么低?
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去看了年报,市场规模个位数增长。企业经营缓慢增长,盈利能力不错,分红比例高,股息率也不错。有一定转换成本,但是护城河并不明显:作为供货商,没有提价能力,2023年报显示营业收入增速小于销量增速。
永新这个生意模式和化工一样,比较一般,都是重资产,要扩大市场份额就得不断的扩产,同样竞争对手也很容易做到,容易导致毛利率降低引来价格战。这是我感觉买永新的唯一弱点,护城河低了点,不知道侠影大哥这点怎么看?这也是我在这个价位不敢重仓永新的一个原因虽然跟踪这支股票有段时间了。说实话他要是不扩产的话,我心里倒还踏实些,因为未来一年的利润随着产能利用率提升是确定的。毕竟我很少重仓持有股票三五年。在我看来在未来几年随着经济增速放缓和转向高质量发展阶段,向这些传统产业不应该一味的只追求高增长了,而更应该注重提升效率和产品质量的提升,从内功方面提升利润率加大分红比列回报股东,从而带来股价的提升。个人的一点愚见,还请侠影兄赐教。
你之前也买了腾讯吧,卖掉之后就开始踩,显得太没品了
招行的报表读起来来很舒服,透明度极高,只是银行业有天生的复杂性,对于对这个行业缺乏了解的投资者可能并不容易,同理,摩根大通的报表可能也比可口可乐难读的多,只是个人的认知能力吧。