最近在看一本书,里面提到两个关于亏损的事实,我觉得,这两个事实,既非常有意思,对我们做投资也有一定帮助,因此,今晚和大家分享一下。
1、人类厌恶亏损,损失与同等规模的盈利相比,其影响大约是后者的2.5倍。
2、人们对风险的容忍度并不是一致的,它取决于具体的情况,面对亏损,很多人会比没有亏损时更愿意承担风险。
我们学习投资,总是在学习别人的成功,但必须要明白,所有成功投资人的背后都有偶然性,要正视幸存者偏差。我个人觉得,学习怎样面对亏损,对于我们大多数人可能更重要。
关于第一个事实,我和大家已经讲过多次。
在买基金、买股票亏钱后,尤其是被深度套牢时,极少有人能果断止损卖出,绝大多数人的选择都是,装死,不看账户,想等回本之后再卖出。
于是,我们从券商、基金销售平台提供的数据中,可以看到,某只基金或股票回本后,投资者卖出的冲动是最强烈的,那种感觉,有点像在地狱里苦熬了十八年,终于见到了阳光。
我们看行情时,经常听别人提到某某「关口」、「平台」,其实,背后的逻辑,就是这个。
关于第二个事实,我之前虽然有体会,但没有总结出来,昨晚看到,算是表达出了,我有强烈共鸣但未说出口的话。
我这方面感受最深的是打德州扑克。以前,我打德州扑克时,如果连输多把,在出牌时,确实手风会有放松的冲动,需要强制调节自己的心态。
用大白话来说,这应该就是「上头」或「输红了眼」。
在投资上,如果在亏损后,再去做些冒险的事情,大概率会亏得更惨。现实中,也确实有很多基民、股民,亏损后,不停补仓,结果亏损越来越多。
亏损并不可怕,做投资,谁都有亏钱的时候,重要的是怎样应对亏损。那么,怎样面对亏损呢?我分享一点我的经验。
投资是一个需要绝对理性的行为,亏损发生时,我们千万不能被沉没成本绑架,切忌感情用事,如果想加仓的话,应该先问自己的一个问题:如果自己从未买过这只股票,现在还会买入吗?想清楚后再操作。
这时最该反思的是,自己的投资逻辑是否还成立。
一只股票或基金,是该买入或卖出,与你是否持有,以及盈利或亏损多少,完全没有关系,只与投资逻辑有关。
如果投资逻辑继续成立,而且从各方面证据看,自己确实判断无误,那么可以继续持有,并且,如果条件允许,可以按照计划,继续加仓买入;如果投资逻辑不再成立,那么无论亏损多少,都要坚决止损卖出,我经常和大家说,意识到自己判断出错时,剁手剁脚都要跑,就是这个意思。
当然,这些操作,都是反人性的,都是会让正常人性感到痛苦的,但没办法,投资就是如此。
欢迎大家关注我的微信公众号:复利先生,每天有投资笔记更新,梳理当天有价值的投资信息。