此为针对该公司的第一份报告，不排除还有后续报告。我们仍然认为公司股价值1元以内，请各位老司机注意安全。
一个公司无论是上游还是下游涉农，那财务数据你就要睁大眼睛，已发生多起财务造假案例，例如辉山乳业、嘉汉林业、康华农业等。今天要说的是农米良品，英文名称FARMMI.INC，注册地开曼群岛，主要办公地浙江省丽水市，主要加工和销售四种农产品：香菇、木耳、其他食用菌和其他农产品，其中以香菇和木耳为主。2月16日登陆纳斯达克，首次发行1,680,000股，募资6,720,000美元，其中66.66%的资金（4,479,552美元，根据当日汇率折合人民币30,767,803元）将用于“农米良品网上商城”，包括开发和营销移动应用程序、营销、建立体验体验店。人狠话不多，直接开撕：
根据2018年2月5日提交的招股说明书，2017财年（根据美国会计准则，公司财年为去年10月1日至今年9月30日），公司线上销售（直接零售）占比7.84%（图一），其中农米良品商城（网页链接）占比99.58%，其他淘宝、天猫、京东店可以忽略 。2017财年在线销售金额为2,089,825美元，平均每月在线销售金额为174,152美元。根据2017财年平均汇率折算（图二），2017年在线销售金额为（2089825/0.1468）人民币14,235,865元，平均每月销售金额人民币1,186,321元。根据招股说明书，公司已投入大约6万（折合人民币408,719元）美元，用于建立和发展农米良品网上商城，网站现有超过37,000名注册会员，其中超过1,000名会员订购了产品。从图一柱状图来看，公司网站销售额从2017年1月开始呈爆发式增长。中国香菇木耳界第一垂直电商似乎在冉冉升起，心不心动，是不是想ALL IN一把。
图一：
图二：
图三：
公司打造的网上商城有两个网址，分别为网页链接，两个网址打开后竟然界面完全不一样，也就是说公司同时运营两个不同的网上商城。请问你TM在逗我吗，你同一个业务为什么还要弄两个商城？红色、绿色还各整一个？如图三、图四。
图三：
图四：
打开网页链接网址，也就是上图红色界面那个。商城共29个商品，所有商品页面点开显示均为0成交、0评论。这就是你说的年销售金额14,235,865元的网上商城？你TM又在玩弄我的感情？ 如图五、图六、图七。
图五：
图六：
图七：
难道红色的是马甲，真正主力网站是绿色这个？那么打开网页链接网址，共分为坚果系列、有机大米、有机茶叶、养生菌系列、香菇系列、黑木耳系列、代理专区7个栏目。坚果系列、有机大米共10个商品，均为2016年5月上架，目前0评论，如图八。
图八
而在有机茶叶、养生菌系列、香菇系列、黑木耳系列、代理专区等栏目里，部分商品开始出现评论，最高的18条、最低的2条，时间均为2017年1月份，此后均无评论。难道大家只在2017年1月会给出商品评论，此后顾客都变得异常沉默？你TM是不是又在逗我？是否可以猜测，这些评论只是当初网站上线时的程序员的功能测试，还是别有用心？如图九、图十。
图九：
图十：
退一步讲，根据现有商品的评论数，若一个评论代表一个真实交易，那么目前商城交易金额为51092.5元，其中茶叶44600元，养生菌2587.7元，香菇2284元，黑木耳1620.8元，计算过程如表一。根据招股说明书，公司主要产品为香菇和木耳，茶叶从第三方购入在网站销售，而目前来看香菇和黑木耳销售金额只占12%。又根据招股说明书，农米良品网上商城2017财年销售金额为人民币14,235,865元，与目前测算相差279倍，即使5个顾客里有一个人留言，测算金额乘以5，得出金额255462.5元，与公司披露金额仍然相差56倍。老板吹牛吹得有点大。
表一：
此外，公司注水似乎遗漏了一个常识性错误。招股说明书说，公司在农米良品网上商城已投入大约6万美元（折合人民币408,719元），网站现有超过37,000名注册会员，其中超过1,000名会员订购了产品。张老板遗漏了目前互联网行业超高的获客成本。即使不考虑域名费用、空间费用、设计费用、建设费用、维护费用，把这近408,719万元人民币全部用于营销推广，那么获得37000名会员的单个获客成本为11元，这个数据看官可能没概念，但我告诉你2017年阿里巴巴获客成本44.1元，京东51元，唯品会2016年二季度获客成本 93 元。一般而言，新电商平台的 PC 端的获客成本将超过 150 元，移动端获客成本超过 200 元。看来，农米良品轻松碾压阿里、京东，目前只有拼多多能跟农米良品有一比了，牛逼是不是吹得有点大了。
图十一：
