1.大势阶段
指数在月线级别，延续3月末的判断，本月收小阴小阳的概率大，根据上半个月的走势判断，收月线小阴的概率大。政策上周末国九条公布，长期是制度利好，短期甚至可以说偏利空消息，对指数的中短期走势影响有限，但无疑进一步焊实了2635的长期大底。
周线级别，除上证指数外，其他各大指数纷纷创调整新低。周五各大指数纷纷创阶段调整新低，只有科创50指数没有新低。沪指由于有色等顺周期品种强势，并没有创3月28日的新低。周五国际黄金走势大幅冲高回落，金价走势短期也有望进入震荡格局，周期股周四周五两日盘面也出现一定的高位滞涨，科技成长股则是企稳反弹的迹象，特别是CPO经过周三的补跌之后，周四企稳上攻，周五强势上攻，说明资金有一定的切换迹象，不排除下周周期股补跌的概率。
短期走势看，下周如周期股调整，则沪指有望补跌，完成各大指数纷纷调整创新低的状态，完成各大指数验证。科创50指数连续调整7周，周三后连续三日没有创新低，有企稳迹象。下周各大指数也是连续第5周调整，和2月5日见底后连续上攻5周时间对称。随着年报也一季报在4月底披露完成，暴雷高峰期也集中在下半月，市场调整大概率也在4月中下旬告一段落，系统性风险概率并不大。
总而言之，中短期大势调整进入末端，长期趋势仍是处于底部构筑，熊转牛的结构，连续的4周亏钱效应在未来1-2周结束。
2.行业板块
最近市场分化非常严重，一方面是黄金为代表的顺周期连续上攻；赚钱效应非常明显，一方面则是以AI为代表的科技股连续调整，回到2月末的位置，回撤力度较大；而最差的大部分个股则是纷纷创调整新低，甚至跌破2月5日沪指的2635点的位置，典型的就是地产，有句老话说的，时代抛弃你的时候连再见都不说一声，20年的地产时代是结束了，下一个时代是什么？
我们从全市场量化跟踪，逻辑推到，业绩验证三个方面去验证，我们仍是跟踪以AI为代表的科技成长股，随着2023年年报和2024年一季报的披露，2023Q4出现业绩拐点的行业，而2024Q1延续验证的板块无疑是第一选择，我们综合分析还是在AI相关的科技股上，典型的就是CPO，算力，半导体，而科技大板块消费电子也有复苏迹象，这些板块无疑现阶段的重点关注和操作的个股，这些板块中最好的是股价创历史新高或最近几年的阶段性新高品种。
3.持仓个股
持仓个股仍是以CPO为主，易中天是主力军，也是上升趋势保持最好的。二线品种则是较弱，其他个股都是随大盘调整，暂时基本面也没有看到变化，部分个股调整幅度很大。有悲有喜，总体来说，还是情绪低落，较难煎熬的4周。
4.操作反思
基本上仓位没有动，短期没有波段减仓，感觉操作上主要是存在两个方面的问题，一方面是没有集中优势兵力到强势龙头品种上，其实最看好的就是易中天，沪电，而还介入了太辰光，华工这种二线品种，$天孚通信(SZ300394)$ 走势是最稳，也是最强的品种，在2月初没有第一时间重仓，后面就被动了去选择二线品种，这个思路要一点一点改变，做市场有号召力的龙头。二是大势处于长期底部构筑过程中，波动幅度会比较大，没有一定程度的波段操作，大部分个股还是跟随大盘去波动，导致净值的回撤力度较大。
现阶段重点观察是Q1业绩，比如$德明利(SZ001309)$ 这类品种，Q4业绩拐点后，24年Q1继续高增长，股价也是历史新高回踩，后市有望延续一波强势上攻，就是看回踩的力度，重点跟踪，还是要择机调仓部分进入。
4月已经过半，持仓个股分化较为严重，部分个股已经创新高或者接近新高，而部分个股则是大幅回测，现阶段只有等下半月的企稳回升，大概率会有调仓换股机会，等待净值修复。
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