20230527隆基大跌理由：
1、GDR降价9折措施
2、2301季报增长率不佳。
原因一是硅料价格上升，成本端上升，幸有参股通威实现分红降本。
辩驳：硅料本身是周期性行业，价格增减为预期范围中。参股上游行业为制造业保护利润、限制成本的常规操作。
原因二是前一阶段未能扩大生产线，大量新企业进入市场，份额被抢夺。
辩驳：光伏产业发展迭代为两种可能：一为产品光电转化效能的代际发展（黑科技），其具有颠覆性、生产设备更新需求的特点，但研发成本和转化效率也有边际效益递减规律。二为制造技术成本，其中包含固定成本（设备成本）、可变成本（硅料）。行业普遍的固定成本为“后来优势”，原因为设备厂商因需求扩大，能扩大产能、降低成本、降低售价，后进入的企业拥有更低的固定成本。//但后来者也有风险：在更高杠杆购买设备等固定成本后，若出现需求增长率低于供给增长率（买方市场、卖方内卷），其高成本将面临旧企业更低的固定成本折旧。//在生产成本优化阶段，企业更多的生产设备购置将降低其生产成本，使其利润空间低于市场均价，可实行价格战出清小规模企业，并低价收购，进一步降低成本。
隆基想要凭借效能优势占据市场有两个风险：一为黑科技能否挖掘出？【隆基研发投入行业第一】二为黑科技的新成本是否低于经过规模生产的旧技术产品？
隆基大船难掉头，原P型生产线过多，完全弃用折旧成本过高。
原因三是隆基同客户多为签订长单，相对现在因硅料涨价而同增价的硅片、组件利润空间更低。
把握需求、锁定需求是企业在产业供给端出清的竞争关键，树立品牌是产业发展后期的必经之路（例如苹果、英伟达）。
原因四是固定研发成本居高不下。
隆基将研发成本计入“费用”项，而非“资产”，表现其对技术研发“抛头撒血”的态度，这在财报中必然会削减增长率等表现。
现在的隆基，是一个好价格！（30元）
20230803
低原料成本+外贸汇差+好品牌高溢价+扩产规模效应降成本+长单稳订单+优质资产负债表+融资多盘杀的差不多，主力低价
多因素合力上攻，趋势反转上升。
第一波预期看多+产业竞争内卷看空结束，
第二波寡头分割市场格局+低本优品高利润+实际回报的产业增长开始
风险：外力抽水（如AI，超导？），有形的手进行限制替代（劣币主导混乱竞争）