$天齐锂业(SZ002466)$ 大家一直认为天齐的优势是因为矿端自给，成本低，毛利率高。自给没错但成本未必低，毛利率高更多是因为合并了净利率都超过60%的泰利森。这个一季报因为锂盐售价暴跌把真实的成本问题放在了台面上。合并报表才25亿营收，虽然抵销了对天齐的内部交易，但难道泰利森一季度的收入都是天齐贡献的所以合并报表全额抵销了？如果是，那么30亿少数股东损益就是赤裸裸的利益输送了，亏了母公司肥了子公司少数股东。天齐这么干要小心被查被ST了，有点踩红线了。