从国九条的鼓励分红，淘汰不分红的公司到近期传闻的港股通红利税减免，高层对分红的重视程度之高，是所有前任所未有，无疑，意图是以此搭建成熟市场的基石。那么红利股的投资是否真的就是未来一段的投资主线了呢？
我们的看法是：
1、国九条关于鼓励分红、严格市场准入，规范（限制）大股东减持、鼓励公司回购（buyback），淘汰低质量公司的表述，实际是着力保持整体市场资金的动态平衡，在以前的模式下，增发、IPO、减持都会消耗大量市场资金，而大量低质量公司的交易也占用了许多交易资源，市场就像个大漏斗，不停的在往外漏钱（说提款机也不过分），这也是A股牛短熊长的根源，高层从这里入手，是抓住了问题的关键。所以促进分红是手段，不是一个投资策略。
2、红利交易是集结号
自国家队救市以来，买入大量沪深300ETF，随后A50ETF发行，低风险偏好的交易使低市盈率高分红的公司受追捧，品种也从沪深300扩散到高速公路、电力、水务等，从传统的红利股中移动、海油、神华、陕煤到1季度末几乎所有低市盈率的公司都有所上涨，这类交易产生的共同效应是让上证、沪深300、A50等宽基指数一路上涨，而成长股、微盘股等传统散户和私募喜欢的风格起起落落，让大家的感觉是赚了指数不赚钱。
可是，赚了指数是没坏处的，当CSI300和HSI 在环球指数YTD涨幅排行中意外的跑到了前面，自然也会吸引到嗜血的鲨鱼，抛开其他因素不说，单就国际资本流动而言，资本无祖国，有利则来，无利可图则走。
在最困难的那两年，人家一直抛，我们一直跌，那些走了的庆幸走得早，本不想走的看着零落的市况，也被迫黯然离去。如今，当我们默默的回升时，环球市场惊觉：我们居然没有HK-China的仓位！！！
所以4月底5月初的外资返场也就合情合理了。
这就是我想说的：红利交易是集结号，把内资的信心和外资的钱聚集在了当下。
但是，需要注意的是，红利交易仅仅只是集结号，绝对不是冲锋号，目前满场都是10多倍的公共事业股，许多公司零增长或者微幅增长，下一次分红最快也要到7,8月，那用什么来画第二上升曲线呢？
你知道，18倍PE的公司很多以前长期交易于10-12倍PE，如果跌回这个区间的话，跌幅是。。。。。。
莫道蓝筹不伤人，只是未到断肠时。
3、新质生产力与新型去产能
我不是国际关系专家，谈这些无解的宏观大事并没有什么意思，只是试图从我的视角看看资金流向，也许对交易能有所启发。
今年来，新质生产力的提法非常流行，在大部分投资者甚至政府人士的眼里，这就是高精特新的代名词，是高科技黑科技顶尖科技。
我的理解不是这样。
布林肯一句非常傲慢的话：你如果不在餐桌上，那你就在菜单上，将帝国的傲慢展现无遗。
现在他们要拉拢日韩印坐上餐桌，自然有些人也要黯然让位。某高贵血统的Lord 去拜访，居然很多人不见，而同时岸田在国会里享受掌声雷动。
我们的应对很简单，你们玩呗，我们另开一桌，同是地球子民，为啥要做别人菜单上的菜啊。
金刻羽教授在TED的演讲非常能代表这种态度：所有人类都有权享受尊严，获得最先进的、便宜的科技产品，清洁的食物和水源，而不是靠投胎投得好（致敬巴菲特了），在这个过程中，我们不必去纠结是谁创造的或者谁主导的。
人家也察觉到了我们的意图，在最新一期的《外交事务》刊物的头条文章就是《Can C国 Remark the World》，菜单上的国家都被你拉走了，我没有菜怎么行啊，
于是，产能过剩的概念横空出世。
啰啰嗦嗦讲这么多，只是为了引述一条并不起眼的的新闻：
5月8日，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见。规范条件是鼓励和引导行业技术进步和规范发展的引导性文件，不具有行政审批的前置性和强制性。征求意见稿提到，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。
巧合的是，第二天（9日）市场大涨，创新高，巧合的是外资再一次大举买入（80亿），
尽管是针对的是锂电池行业，但涨得最好的却是一拖、合力、中集、船舶、鼎力、思源、森麒麟等顶尖的中国制造。
我们一直说，大规模的重复投资除了增加债务，对经济并没有太多帮助，现在如何更好的利用新型生产力，看起来管理层已经在行动，
所以，这条新闻的背后，对未来的投资主线应该有所启发吧。（并非推荐上述公司，请注意风险）