最近楼市又热闹起来，比前时间忙多了。
今天去看几个楼盘，没时间发长篇大论，现在才回来。
期间还是做了些小操作，大方向就是加仓了鸿蒙智行。
江淮汽车，北汽兰谷都买了。长安之间有一点，就没动。
对赛力斯我的基本看法是：很可能上周回踩到20周线后，已经完成调整。后续大趋势将是上涨。
至于完成调整后，短期一两天如何走，那就很难说了。
今天我说可能有三种走势。
1、这几天突然一根长阳突破。那是最乐观最理想的，可是也需要大盘和板块，还有各种消息面的配合。
目前看，还是有这个可能的。赛力斯在85左右的位置横盘四天，也不管大盘和板块如何涨跌，它都稳在这里，量能也缩下来了。
尤其今天大盘整体环境其实不太好，赛力斯也稳住了，还涨了点。说明短期下跌力量基本都消化了。具备反弹转势的可能了。
2、在这个位置再碎步小阳小阴往上慢慢拱，择机再向上突破。
这个走势我会有点担心，担心外围不好突然一根中阴又往下砸，那就是演变成第三种了。
3、回踩120日线80-81元附近再尝试构筑短期底部。
……
还是那句话，短线各种可能都有。能做的就是根据各种可能做自己的预案。再根据走势调整自己的预期和预案。
这些预测是有意义的，这样就有预案，有了预案心里就有低，不会惊慌失措，方寸大乱。不会被各种情绪诱导做出后来后悔的操作。
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我个人倾向于是第一种走势，静静等待某一天中阳突破各种均线压制，一根穿云箭千军万马来相会。
为何我倾向于这一种？因为机构交流会透露了一个非常重要的信息。我认为也是这次交流会最大的利好———
未来销售费用基本固定，不会随着销量增加而同比增加。
为何说这是最大利好？我们来看一季度报告：
1、营业总收入265.6亿，营业总成本263.96亿。
而营业总成本的构成中，营业成本是208亿，其它各项成本中最大的就是“销售费用”34亿，相比之下研发9.5、税7.4，管理4.5亿都是小头………
一季度的超级亮点是，毛利率达到20%多，和理想、比亚迪，特斯拉差不多，远超此前市场预期。
可是即使有20%多的超高毛利率，市场关于“代工厂”、“华为拿走大头”的言论依然不见消退。
因为看这个成本构成，34亿的销售费用，市场会自然而然推测，支付给华为的各项费用，可能没有光走“营业成本”，还是走了“销售费用”科目。所以销售费用才那么高。
但是，如果那样，随着未来销量扩大，这个“销售费用”金额也会持续扩大（华为分成）
现在机构交流会确定“销售费用基本固定，不会随着销量扩大而扩大”，其实是侧面否定了“华为收入走销售费用”、“华为分成很高”的说法。
哪怕华为的收入走销售费用，那也是一个相对固定的金额。同样也是否定了“华为分成很高”的说法，因为既然是分成，那就不会固定。
2、那么，问题来了，华为的收入，既然不走“销售费用”，还能走哪里？
无非就是“营业成本208亿”、“研发费用9.5亿”、“管理费用4.5亿”，其它科目金额太小压根不可能。
“管理费用”不可能是大头，“研发费用”可能有一部分，而“营业成本”应该是华为收入的大头。
如果这样，也就意味着，未来各个季度随着销量扩大，营业收入大涨后，除了“营业成本”外的其他销售费用、研发费用，管理费用等都是相对固定、可控的，有一定比例的（研发）。
我们研究时，重点研究营业收入，营业成本就够了。
3、如果华为收入大部分都走了“营业成本”，那么在一季度M9没大规模交付的情况下，毛利率（营业成本除以营业收入）居然达到20%多，也说明了“华为从赛力斯赚取的收入”是非常克制的。
实际上也说明了，用“毛利率”这个指标，就能客观的评价赛力斯的盈利能力了。因为最核心、最关键的成本都包含进去了，其它成本基本固定。
以此推测，二季度随着M9大量交付确认收入，季度营业收入可能还会暴增200亿左右级别（总额在450-500之间？哪个跟踪月报的算一下就大概差不多了）。而其他销售费用、研发费用，管理费用等，和一季度差不太多（研发可能高不少，因为整体10%收入比例）
而M9的制造成本，其实不会比M7高特别多（余总提过豪华车成本和非豪华车其实差距不太大）
到时候，2季度报的利润会非常可观。远远超过市场预期。
到时候，现在割肉卖出去的朋友们，再追高买回来？
