ZMH二师兄

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学习了

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以正合以奇胜。对我来说我的正合就是低估值高分红高（适度）成长三者中取其二，当然如果三者都具备那是极品，这样的股权要珍惜，但大多数情况下这是不可能三角，只能取其二。出奇就是永远要有现金。当然，我的性格也不是能拿得住现金的人，我的解决之道是大部分时间是分散到十个以内的标的，标的的...

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我刚刚关注了雪球组合 $梦幻组合(ZH005186)$ ，当前净值 26.1860 。

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回复@上善山水: 那么，如何模糊预测市场的长期趋势？最精彩的表达还是朱博士的经典台词，“把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归”//@上善山水:回复@上善山水:大周期的牛熊是可以预期的！
这个问题最精彩的表达是朱博...

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建滔集团

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总结太好了 这段时间，偶然在家翻看了几本SHU，印象最深的有三本：刻意练习/ 认知天性/ 更富有、更睿智、更快乐，前两本讲学习方法论，后一本写了近40位华尔街大咖的投资智慧。三本书结合起来看，豁然开朗，有些顿悟的感觉：
1、有目标，有方法，有计划，走出舒适区的刻意练习，突破瓶颈...

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万物皆周期

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在1998年佛罗里达大学里，巴菲特贡献了生涯最佳演讲，其中一段更是说透了投资。
当时有观众问老巴喜欢什么样的公司，巴菲特回答涉及能力圈、护城河、买股票就是买公司、时间的力量、什么才是懂一家公司？
他还谈了自己在价值投资之前投机的经历，其中金句频出，我就不废话了，直接看原文吧...

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波浪壮阔

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买资源股的逻辑只需看以下几方面:
1.底层资产在全球范围内比较非常优质:成本低、储量大、产能大、利润率高、净利润和现金流高、分红高。
2.公司财务健康，有息负债率低。
3.公司估值在全球范围内比较在最低一档。
只要具备以上条件，那优质资源股股权投资价值就很大，当然全球定价...

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股票价格是市场交易形成的结果
是当下交易者对公司未来的预判
要想取得超额收益
投资者必须发现预期差
即企业的未来增长远超市场预期
———————————————-
市场预期最直观的表现是静态PE
但静态PE的E是归母净利润
因为不同的商业模式
自由现金流...

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回复@郭荆璞: ROIC＜WACC//@郭荆璞:回复@胡锡进:方丈会不会让老胡先算房地产企业的自由现金流

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从后视镜看，油价难测，股价难估

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长期持有一个标的
需要这个企业满足这样的一些条件：
不论是在经济繁荣的情况下
还是经济危机的情况下
———————————————————
1、产品的销量稳定并且售价抬升；
2、产品的直接成本固定并能逐步减少；
3、薪酬、管理和销售费用占比极小；
4、固定...

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回复@HIS1963: 老兄文笔太好了//@HIS1963:回复@张奈:张奈老弟，你的真诚让我感动，你的信任更让我惶恐，因为一旦迷信大V和大V重仓股票的朋友多了，这个大V和这个大V重仓的股票就要高度警惕了，因为离声败名裂的毁灭性风险就不远了，至少是越来越近……而且我现在近乎独股满仓一只中远海控股票，几...

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把PB与ROE结合一起看

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回复@du你: 平均ROE低于15%，不值得参与。资产负债率高于70%，不参与//@du你:回复@forcode:佛口老师的风控做得特别好，我买股票会经常忍不住，仓位控制不严格。。最近读了一些航空公司方面的分析文章，目前除了春秋航空，其他航空公司股价几乎在历史低位，今年所有航空公司预期都会盈利，但是航司...

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行业都有周期，就看他贵不贵。本质上赚钱能力是否能匹配上，在pb估值不匹配roe情况下，根本不用去care周期性。 还是那句话，周期在高估值合理估值时候再去考虑吧。

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这个比较分析法好