$基蛋生物(SH603387)$ 年报季报光从表面数字看，业绩平庸，装机量很平庸。1、小发光确实是做出来，但对poct有一定的场景替代抑制（poct增速放缓）；2、小水流装机量还是没起来，需要得到市场的进一步验证，存在不确定性；3、海外业务没有起色；4、费控有一定效果，但对业绩提升有限，是否会影响后期装机量存在不确定性。结论：1、经营结果好的，坏的都有。除了小发光，费用其他没什么亮点，很平庸，确定性不强。2、目前短期经营情况，结合估值看虽然大涨可能性不大，继续大幅度大跌的可能性也不存在。3、一个季度的业绩波动性太大，企业经营需要看长期，再看2024年半年情况吧，如果小流水装机，海外还是起不来，小发光和poct总装机增速放缓，基本可以判断这是一家没什么希望的企业了，愿赌服输