【招商策略】国产超导量子计算芯片骁鸿交付，Model 3高性能版开售-全球产业趋势跟踪周报（0429） 【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕人工智能、券商与量子技术展开。热点一：人工智能。政策持续落地推进国产算力发展。北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》发布，提出要扩大资金支持，对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业，按照投资额的一定比例给予支持，加速实现智算资源供给自主可控。算力产业自主创新有望持续推进。海外大厂资本开支持续加码。微软、谷歌、META等科技巨头AI资本支出持续加码，上游资本开支背景下AI产业链景气度有望持续。热点二：证券。集中力量打造金融业“国家队”。国务院发布关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。报告指出，集中力量打造金融业“国家队”，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业。国联与民生证券合并加速落地。4月25日，国联证券发布公告表示，正在筹划通过发行A股股份的方式收购民生证券控制权并募集配套资金。鉴于上述事项存在不确定性，国联证券股票将于4月26日起停牌。券商合并浪潮有望再起。热点三：量子技术。国产稀释制冷机迎来突破。稀释制冷机，在超导量子计算机的运行中扮演着举足轻重的角色，SL400国产稀释制冷机是我国科技创新企业首次在量子计算的极低温制冷技术上取得的重大突破，其性能指标已经达到国际同类产品的先进水平。首颗500+比特超导量子计算芯片交付。近日，中国科学院量子信息与量子科技创新研究院向国盾量子交付了一款504比特超导量子计算芯片“骁鸿”，此款芯片刷新了国内超导量子比特数量的纪录，500+比特量子计算机的云端接入，可以高效承载各领域用户对有实用价值的问题和算法开展研究，加速量子计算在实际场景中的应用，引领量子计算生态的快速发展。 【主题与产业趋势】产业趋势一：特斯拉推出新款Model 3 Performance，发布人型机器人Optimus最新进展。当地时间4月24日，特斯拉推出紧凑型轿车Model 3的新款高性能版，并公布Optimus最新进展。新一代高性能电驱系统可以提升 22% 的持续性功率输出、32% 的峰值功率和 16% 的峰值扭矩，国产版与海外版存在动力差距，或由于电池输出功率不同。特斯拉Optimus人型机器人目前已经能在实验室里执行工厂任务，预计在今年底之前Optimus将拥有完成“有用的”工厂任务的能力。马斯克声称特斯拉是所有人形机器人制造商中最有能力实现批量生产的公司，预计Optimus可能会在2025年底前开始对外·销售。产业趋势二：中国首颗500+比特超导量子计算芯片“骁鸿”交付，将用于国盾量子千比特超导量子计算测控系统实测。2024年4月25日，中国科学院量子信息与量子科技创新研究院向国盾量子交付了一款504比特超导量子计算芯片“骁鸿”，此款芯片是国内首颗超500比特的超导量子计算芯片，刷新了国内超导量子比特数量的纪录，性能可比肩国际主流芯片。该芯片将用于国盾量子千比特超导量子计算测控系统ez-Q Engine 2.0的实测，进行单比特门、双比特门、读取操作及测控系统性能测试，测试工作预计在今年8月前完成。此外，未来“骁鸿”还计划通过“国盾量子计算云平台”、中电信量子集团“天衍”量子计算云平台，向全球开放。 【政策专题】上周，值得关注的产业政策主要有二：1）新质生产力政策持续出台，聚焦低空经济、人工智能。低空经济方面，继深圳、合肥等城市后，沈阳印发低空经济支持政策，提出到2026年，产业规模达到30亿元。人工智能方面，国资委副主任提出，国有企业要加快实施“AI+”专项行动，北京发改委发布人工智能专项支持政策，最高支持可达1亿元。2） 国新办举行一季度财政收支情况举行发布会，谈及财政支持政策情况。其中， 在支持经济增长新动能方面，拟支持首批20个左右试点城市“智改数转网联”、启动实施县域充换电设施补短板工作、支持部分大中城市实施城市更新行动，开展地下管网更新改造等。 【重要资讯】经济数据：4月25日，美国第一季度GDP季调后环比折年率初值为增长1.6%，预估价指数季调后环比折年率初值为3.7%，预估为3.4%，前值为2.0%，为一年来首次环比加速。降息：4月25日，美国短期国债持续遭抛售，利率互换市场调整利率预期，目前认为美联储今年要到12月才会启动降息，而不是11月。与美联储会期挂钩的OIS合约价格反映11月降息幅度约22基点，到12月年内降息幅度总计33基点。GDP数据发布后，短债领跌，2年期收益率突破5%至5.016%。 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，4月重点关注五大具备边际改善的赛道：人工智能（算力、大模型）、集成电路（半导体设备、存储）、工业金属（铜铝）、消费品（家电）、船舶（造船、油运）。 【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。 【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：高速铜联接、量子技术、网络安全。板块方面，信息技术、医疗保健、日常消费表现较好，能源、电信服务、公用事业、材料较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融居多。 【风险提示】政策落地不及预期、宏观经济波动、主观预测存在偏差、产业发展不及预期。