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有朋友问,TCL科技(TCL华星)的面板生产线情况,所以,我收集整理了下资料,简单做了一张思维导图,如下图所示:
我还是简单聊几点:
一,TCL科技与京东方A,各生产线情况对比:
TCL科技部分:
6代线:T3、T5;
8.5代线:T1、T2、T10(原三星);
8.6代线:T9(二期预计年内量产);
11代线:T6、T7;
OLED6代线:T4。
京东方A部分:
低世代线:B1、B2、B3;
8.5代线:B4、B5、B8、B10、B18(原中电熊猫) ;
8.6代线:B19(原中电熊猫);
10.5代线:B9、B17;
OLED6代线:B7、B11、B12;
刚性OLED:B6
在建:B20,VR-LCD6代线;B16,OLED8.6代线。
其他,惠科主要是4条LCD8.6代线,彩虹股份是1条8.6代线。
当然,各条线的产能,多少还是有些差异的,所以产能不等于各生产线的简单加总。
二,TCL华星,以TV面板起步,TV面板营收占比较高。
TCL之所以涉足面板行业,是因为之前TCL主要做电视行业的,而面板是电视的核心环节。为了不让面板这个核心环节,卡在别人手里,所以,当年TCL也是力排众议,创建华星光电,通过大量烧钱,打开了局面。TV面板打通之后,又向手机面板(LCD+OLED)进军,然后是IT面板。
2019年,TCL科技进行资产重组,剥离了电视等家电业务,装入了华星光电的面板业务,从传统的家电公司,变成了半导体显示面板的科技公司。黑电业务,现在是香港上市的TCL电子;白电业务,则是之前敌意收购的奥马电器,现在改名TCL智家。
所以,TCL华星的TV面板营收占比比较重,TV面板涨价,对TCL华星的业绩影响更为明显。
当然,TCL科技的折旧,主要是华星,这几年也在攀升,也是需要考虑的。
三,TCL华星,也是合肥模式。
合肥模式:地方为了吸引企业投资,进行股权模式的合作:企业出一部分,地方出一部分,成立项目公司,然后再问银行借一部分,然后开工建厂。
2021年的时候,TCL科技与广州合作建立T9-LCD8.6代线,有明确约定,在投产满三年后,广州方面可以要求华星回购其股权。这是有公告的。不过,我不确定TCL与深圳、武汉合作的时候,有没有类似明确约定。不过,在此前的业绩说明会上,TCL科技有提到,计划回购少数股权,比如深圳的两条11代线。
所以,我原本想查下TCL各生产线的运营主体。不过,TCL不像京东方分得那么细,TCL可能是一地一公司多条生产线。
所以,我还在做另一个角度的思维导图,按地区划分生产线,同时标注各地公司的股权关系,这样就可以看出TCL都需要在哪块回购少数股权,也可以有个大概的估计。不过,目前查到一些细节信息是矛盾的,等我再核实下再说吧。
好了,今天就聊到这里,记得点赞+关注!