韩媒那边，爆料过几次了，说TCL科技（华星）准备在年内开建IT-OLED8.6代线。今天做直播的时候，也有很多朋友在问这事，那我就梳理下，从头聊下。
想加入IT-OLED新战场，有两个前置条件：
一，核心设备：蒸镀机
OLED面板领域的蒸镀机，就像芯片领域的光刻机一样重要。当今产能，主要是日本的Canon Tokki。此前有消息说，三星的8.6代线蒸镀机订单，是由Canon Tokki接的。另外，新兴势力是韩国的Sunic System，这是得到苹果认可的蒸镀机设备商。京东方的OLED8.6代线，设计产能需要4台蒸镀机，目前拿出来2台做招标，据称是韩国Sunic System中标。
国内有一家相关公司，奥来德，主要是做蒸镀机核心器件蒸发源设备的。不过，比较尴尬的是，他的蒸发源设备是和Canon Tokki的6代线蒸镀机配套的，不管是8.6代线的订单，还是韩国Sunic System的配套订单，可能都需要技术升级。
所以，当前情况，三星订单给了日本的Canon Tokki，京东方订单部分给了韩国的Sunic System，那其他跟随者想要进入IT-OLED，可能需要一点时间排队，等核心设备蒸镀机。
当然，还有一种可能是走另一条技术路径，印刷OLED。一般来说，各家或多或少都有些技术储备，不过京东方没有选这条路，TCL科技则是坚持朝印刷OLED的方向努力。TCL科技，有一条印刷OLED试生产线，日本JOLED的“遗产”，预计年内量产，可能是年底。如果这条线能跑通，TCL科技是有可能走印刷OLED路径的。
二，重资产投入，资金在哪里？
不管LCD，还是OLED，面板行业现在是重资产行业。进入行业、新建生产线，都需要考虑一个问题：有没有那么多资金，或者能不能筹集到那么多资金。
先说下先行者的情况：
三星，在原本的LCD生产的基础上，改建OLED8.6代线，预算4.1万亿韩元（约合人民币215亿元）。
京东方A，在成都全新建设OLED8.6代线，设计产能32K每月，预算是630亿，自身投入200亿，成都方面投入约180亿，其他找银行。
当时，京东方A抛出OLED8.6代线方案的时候，我当时讲可能还有一层意思，就是威吓其他面板厂。京东方A的设计产能，大约是三星的两倍。如果产能爆到这个级别，那其他面板厂，还要不要跟进？如果几百亿砸下去，产能过剩，大家又打价格战，大家一起亏损，那在一开始的时候，跟随者就要想一个问题：这几个百亿，还投不投？
但是，现在各种传闻看起来，还是好几家面板厂，有心跟进。
那就换一个问题：有心跟进，但有没有实力跟进？
三，潜在IT-OLED玩家
韩国LGD
LGD，是从一开始就有想法建IT-OLED生产线。IT-OLED能否跑通、实现盈利，很重要的一点，就是有没有苹果订单。苹果给的价格比较高，高端IT又比较有市场，所以就目前来说，苹果至关重要。而且苹果手机面板，当前三大供应商，三星、LGD、京东方。还有，IT面板订单，苹果的新款IPadPro，据称采用的是三星、LGD的OLED面板。所以，对于LGD来说，OLED8.6代线，似乎是伸手可触的大蛋糕。
但是，LGD最大的问题，就是经营亏损，现金流不足。所以，LGD在积极筹划出清LCD产能，比如计划卖掉LCD广州8.5代线，集火OLED，向IT-OLED伸手。不过，LGD的问题，不只是LCD，还是TV-OLED。TV-OLED这部分，要不要割舍，LGD可能还没有想清楚。
所以，我还有一个疑问，即使LGD广州线，卖了50亿左右，LGD就真的有实力跟进IT-OLED吗？
早先还有一个失败案例，早年日本JDI的LCD面板做得不错，是苹果供应商，后来好像是苹果合作扩产能还是什么的。但是，后来苹果从LCD转用OLED面板，JDI就很受伤，甚至不得不卖生产线。巅峰扩张，反而成为了夺命索。
每次新生产线的建设，都是几百亿的“豪赌”，但不同的是，有些面板大厂有实力，输得起；有些面板厂，可能拼尽所有，输则一败涂地。
2021年的时候，TCL科技与广州方面达成合作，一是合作建立T9，LCD8.6代线，主要用于生产IT面板。二是潜在合作，合作建立T8，OLED8.5代线，主要用于生产TV、IT高端面板。
T9的情况，TCL科技出资96.25亿，，广州出资78.75亿。而且，当时广州有明确约定退出机制：自T9项目建成并试投产满三年，广州方面有权要求TCL华星回购其股权。T9一期，已在2022年9月建成投产。如果按这个时间点算的话，2025年，TCL科技可能需要准备80亿左右，回购广州持有的T9股权。当然，这个时间点，应该有操作的空间，具体到时再看了。
T8的情况，一是要有技术准备，技术是否可行；二，可能要看T9的合作情况。
参照京东方的情况，如果设计产能砍半，预算砍半，不考虑银行部分，那前期投入是190亿。参照T9的情况，可能的方案，TCL科技出资100亿左右，广州90亿左右。那问题来了，TCL科技现在拿得出100亿吗？是不是要定增？
当然，还有一种可能是，就是地方多出一点，TCL科技少出一点。
3.维信诺
维信诺的问题，也是资金的问题，多年持续亏损，眼前的局面维持都有困难。现在说IT-OLED，只能说是提前做的规划，水中月，镜中花。
除非，有地方愿意补贴，愿意出大头。但地方，还愿意烧钱吗？
4.日本JDI
日本JDI号称自己有技术，在我们国内寻求投资，之前有聊过。时间关系，就不展开了。简单一句话：希望不要批准。只要不批准，这家公司迟早出局。
其他的，后续以加更的形式更新。