$新奥股份(SH600803)$
为什么说新奥股份未来必定大涨！
全球天然气市场主要有亚太、欧洲和美洲，分别形成了亚洲中日韩基准（JKM）、欧洲荷兰（TTF）和美国亨利枢纽 （HH）三大天然气价格指数，反映各贸易区域的天然气供需形势。从欧洲来看，在俄乌冲突前欧盟和英国总共每年的管道气占据整体天然气消费的63%，其中又有22%是来自于俄罗斯的管道气，而目前的地缘政治，不论是短期还是长期来看，欧洲注定摆脱对于俄罗斯的能源依赖。即便欧洲增加核电和煤电，未来积极进行能源转型，但每年对于进口LNG的需求也是要逐年增加的，也就是说欧洲在2030年前都需要和亚洲区域争夺增量LNG，欧洲需要支付高溢价。从俄乌冲突以来，中日韩基准（JKM）、欧洲荷兰（TTF）指数走势几乎同步，两个市场通过LNG贸易产生的紧密联系，这主要是由于握有美国HH长协气的贸易商可以将气卖往溢价更高的欧洲市场赚取溢价利润，这也使得中日韩的天然气价格（JKM）与美国亨利枢纽 （HH）的价差将长期存在，并且获得的价差利润超出了当初签订长协时的预期，加上中国、印度等国家快速增长的天然气需求，新奥签订的大量海外长协，形成了很大的护城河，在一定程度上摆脱了对于三桶油的依赖。当国内天然气低迷时，价差虽也缩小，但与其他城燃企业毛利更高血条更厚，可以以此占领更多市场收购更多特许经营权，当国内天然气市场火热时，获得更多利润，也可转卖欧洲印度市场，做到了在行业周期中波动中不断扩张吞并市场的竞争力！