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$招商银行(SH600036)$
刚刚看了一下招行这几个季度的息差，感觉今年四季度和明年一季度是招行最困难的时候，明年全年会好于今年吧，招行四季度净利差预期在1.94左右，比去年四季度下滑28个BP，明年一季度净利差如果和四季度持平，大约要比今年一季度低24个BP，下滑程度甚至要高于今年一季度，但明年预期2季度利差企稳，全年比年低大约10个BP，好过今年，今年预期要下滑22个BP以上，今年净利息收入能大约持平就很好了，明年全年预期能增长3到5个点吧，今年四季度利润同比会小幅下滑或持平，全年在百分之4.5左右，明年主要看信用成本调节，如果不调节，预期和今年相当，如果宏观稳定，LPR企稳，招行在2025能回到双位数增长，派息也大体如此吧

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ice_招行谷子地2023-12-02 13:57

1，定量分析就知道了永续债的利息根本没多少楼上说什么利率会涨纯粹为了黑而黑。
2，再说永续债是税后派息，应该主要是影响EPS增速，对净利润增速无影响。

ice_招行谷子地2023-12-04 00:07

我写的书上有这两个指标的解释，印象中第四章4.1

燕山野人2023-12-02 13:19

会影响的，除非提升派息比例，但我预计短期不会提升，息差越差，越需要以量补价，需要更多资本金，有个好消息是新的资本新规可以提升招行和四大的核心资本充足1个点左右，也就是百分之8到九

燕山野人2023-12-02 12:16

今年的利差走势确实出乎意料，以为一季度后会企稳，没想到金融让利的口号越来越响，居然全年环比掉了20多点，主要是负债端上来这么多没有意料到，都不投资放成定期了，招行今年的这个利润增长也是费尽九牛二虎之力了

燕山野人2023-12-02 11:03

负债成本已经企稳，现在就看资产端了，招行今年真不容易，今天遇到一位招行中层的兄弟，有点郁闷，压成本已经影响到他们的收入了，试想一下原油股，油价下跌百分之10多，还要利润有增长，招行做对了所有的事，但抵不过大势吧

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ice_招行谷子地
2023-12-02 10:42
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四季度净息差不可能掉这么多，3季度净息差2.11%怎么可能一下掉这么多

contactet
2023-12-02 11:02
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全行业的问题，但股价表现特立独行。所以，唯一的解释是压根不是基本面的问题。如果从基本面去解释，但无法解释其他行的股价。所以，这阶段也不用太关注基本面的东西，这不是股价独立下跌的原因。

华马泽平
2023-12-02 14:35
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我认为招商银行2023年财报净利润同比增速，不会低于5％。

芈热司马
2023-12-02 10:45

四季度悲观了，对明年一二季度又偏乐观了。
今年5%
明年3.5%

巴芒实践者
2023-12-02 15:53

如果真是你说的这样就是万幸了，现在最怕的有两点关键变量。
1、是地产公司全部挂掉，银行肯定又要全面让利。
2、房价持续下跌30%—50%，那么很多零售贷款自然出问题的就多了，资不抵债断供的人肯定多了，这块是银行的大头。
这两块都是无法预计的、希望不要走到这一步。

植物猪
2023-12-02 10:53

所以第四季度和明年一季度负增长无疑？

燕山野人
2023-12-02 12:16

今年的利差走势确实出乎意料，以为一季度后会企稳，没想到金融让利的口号越来越响，居然全年环比掉了20多点，主要是负债端上来这么多没有意料到，都不投资放成定期了，招行今年的这个利润增长也是费尽九牛二虎之力了

华马泽平
2023-12-02 15:40

招商银行2022年到今各季度的净利差、净息差及其变动情况与两者关联，我都已整理并记录于雪球，"感觉今年四季度和明年一季度是招行最困难的时候'，确实如此。到明年第二季度，虽然不排除招商银行净息差季度环比稍有下降，但单季同比下降幅度收窄，是大概率事件。

龟和兔赛跑
2023-12-02 11:55

今年利润能有几个点的增长？@燕山野人

仓优加错
2023-12-02 13:37

银行吸血这么凶 都是屁股决定脑袋言论