本报记者 周尚伃
见习记者 于宏
在中国证监会的指导下，沪深北三大交易所前不久发布我国首部系统性可持续发展报告披露规范——《上市公司可持续发展报告指引》（以下简称《指引》），自5月1日起正式实施。《指引》的发布是中国ESG发展的重要一步，有助于提升中国在全球ESG体系中的影响力和话语权，同时推动上市公司和投资者对ESG理念的深入理解和实践。
金融机构也在深入践行ESG理念，从信息披露的角度来看，目前，全体上市券商均披露了2023年ESG相关专项报告。据《证券日报》记者观察，通过多样化金融手段和产品服务绿色产业、助力经济转型升级，成为多家券商ESG报告中的重点披露内容。
积极构建ESG治理架构
和治理机制
ESG是环境（Environmental）、社会（Social）和治理（Governance）的缩写。随着全球对气候变化和可持续发展的日益重视，ESG在企业的经营决策中发挥着愈发重要的作用，上市公司ESG报告披露方面的相关制度也在不断完善。为引导上市公司践行可持续发展理念，推动上市公司高质量发展，2024年4月12日，上交所、深交所、北交所同时发布可持续发展报告指引，进一步规范上市公司可持续发展信息披露行为。
中信证券ESG研究首席分析师张若海表示：“可持续发展报告之于ESG投资，可类比财务报告之于传统投资。发布统一报告标准，精准聚焦经营层面议题与未来可持续发展逻辑描述，可视为信息基础设施建设，便于投资者横向纵向对比企业可持续发展能力与ESG治理能力表现，更科学与理性地做出可持续投资决策，助推价值投资。”
Wind资讯数据显示，目前，43家上市券商已全部发布了2023年社会责任报告、可持续发展报告等ESG相关的报告，披露了其2023年相关工作的布局与成效，与2022年相同，保持着100%的披露比例。
《证券日报》记者获悉，近日，中国证券业协会启动2023年度证券公司文化建设实践评估，在券商的自评工作中，重要的评估项目之一就是在坚持可持续发展方面表现如何，具体的评估指标包括：公司发展战略是否体现“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念；公司是否建立有效机制平衡风险和收益，保障资本充足，保证业务稳健、风险可控；公司是否构建了ESG治理架构和治理机制等。
良好的ESG治理架构和管理机制是公司可持续发展的基石，多家券商在组织架构设置方面展露出对ESG的重视。比如，兴业证券设立了一级部门“绿色金融部”，负责组织推动集团绿色金融业务发展，并成立碳中和投资银行行业部，在多个子公司、总部业务单位设立了从事绿色金融业务的专业团队，助力绿色金融及ESG发展战略在各业务条线全面落实。招商证券也成立可持续发展领导小组，负责公司整体ESG策略制定、识别和评估ESG风险、审核ESG管理制度、ESG计划和目标等。
当前，不少券商在深入践行ESG发展理念方面获得市场认可。从Wind发布的券商ESG评级来看，截至5月19日，被评为AA级的券商只有华泰证券一家，东方证券、招商证券等16家券商被评为A级，国信证券、光大证券等15家券商被评为BBB级。
推动绿色金融发展
发力可持续发展研究
2024年5月10日，中国人民银行、生态环境部、金融监管总局、中国证监会联合召开绿色金融服务美丽中国建设工作座谈会。会上提到“金融部门在绿色金融标准体系建设、信息披露、激励约束机制、产品服务创新、国际合作等方面不断探索，取得积极成效，为绿色金融服务美丽中国建设奠定了良好基础。”
近年来，绿色金融、ESG理念与市场结合日益紧密。2024年1月22日，全国温室气体自愿减排交易市场启动；3月21日，上交所和中证指数有限公司正式发布上证科创板ESG指数。可以预见，绿色金融、ESG理念将在市场中逐渐占据重要位置。在政策倡导和市场环境推动下，券商在把握好业务扩展以及盈利能力提升的基础上，开始日渐关注ESG因素，推动绿色金融发展、践行可持续发展研究。
河北省碳达峰碳中和研究会学术总顾问吴琦在接受《证券日报》记者采访时表示：“券商等金融机构是全国碳交易市场体系的重要组成部分，券商对绿色债券、绿色基金等多类产品起到重要的服务和支撑作用，一方面，券商可以通过投融资等方式，引导更多资金流向实体经济中的环保产业和绿色项目，推动绿色金融发展；另一方面，券商可以探索推出与ESG挂钩的资产证券化等创新金融产品，从中寻求业务拓展的机遇。”
作为实体经济的重要服务者，证券行业围绕服务国家战略，贯彻落实新发展理念，着力做好金融“五篇大文章”。在其中的“绿色金融”方面，券商积极落实“碳达峰碳中和”要求，加大绿色环保领域投融资支持力度，2023年全行业承销（管理）绿色公司债券（或ABS）174只，助力绿色产业融资1828.53亿元，这也是券商开展ESG相关投资最为常见的方式之一。
同时，券商还通过投融资的方式来助力绿色产业发展。据记者梳理，2023年，中信建投持续深化ESG投融资实践，完成绿色股权融资项目12单，融资规模298.89亿元；完成社会民生股权融资项目7单，融资规模79.9亿元。中金公司也通过统筹发展股权、债券、并购、基金、碳交易等多业务模式，积极践行绿色金融理念，2023年完成绿色金融投行相关项目交易规模超6000亿元，境内累计承销绿色债券发行规模合计约3170亿元。申万宏源则进一步提高绿色债券在公司内部考核的占比，明确为绿色债券项目提供绿色通道政策支持。
此外，2023年华泰联合证券主承销绿色股权项目15单，承销规模303.88亿元；承销绿色债券51只，承销规模276.74亿元。同时，公司积极参与绿色债券市场建设，把可持续发展战略同绿色债券市场高质量发展相结合，充分体现一流投资银行的责任与担当。
值得一提的是，券商在投资银行、资产管理等领域也不断提供更多绿色投资相关的服务，通过公募基金、资产管理等业务形式，为投资者提供多元化的绿色投资产品，帮助实体经济企业实现绿色发展。中信证券持续完善负责任投资体系，在资产管理、直接投资等业务流程中综合考量ESG因素，已成功落地多项ESG及可持续投资主题产品。招商证券也将“碳达峰、碳中和”作为投行业务发展的重点方向，列入投行业务“十四五”子规划，前瞻性布局新能源等重要技术赛道。
华泰联合证券相关负责人向《证券日报》记者表示，公司坚持绿色发展理念，积极推进美丽中国建设，持续为符合“碳达峰、碳中和”国家战略的优质企业开拓资本路径。
此外，券商也在不断提高ESG投研方面的能力。4月22日，中金ESG评级体系在中金点睛平台正式上线。中金ESG评级通过对上市公司环境、社会和治理进行多维评价，挖掘中国上市公司的可持续发展能力。中信证券则积极探索研究业务新模式，推出针对企业客户的ESG咨询服务。
持续深化ESG实践
助力自身业务发展
随着ESG发展理念的不断深入，其正从诸多方面影响着券商的内部治理和业务发展，不少券商已在此方面争相布局。
为夯实数字化底座，海通证券以申报国家绿色中心认证为抓手，打造行业领先的绿色、低碳、智慧、高效数据中心，已完成数据中心动力基础设施多项节能改造，成为首家投用动环巡检机器人的证券公司。东方证券也持续强化数据安全管理体系，建立健全数据全生命周期治理机制，设立信息安全应急小组，切实提升全体员工的数据安全意识。
做好客户ESG风险管理对于金融企业投融资业务持续、稳步开展十分关键。为防范将客户风险转变为公司风险，中信建投将ESG因素纳入客户审查与信用分析、项目决策审批、项目后续管理等业务环节，充分识别、评估和管理客户ESG风险，并将ESG因素融入投资银行业务、股票质押回购业务、投资业务尽职调查体系。
随着我国“碳达峰、碳中和”战略持续推进，绿色金融、气候投融资及碳金融等方面迎来新一轮发展机遇，也为券商提供了发展机遇与市场空间。申万宏源依托公司自营参与碳排放权交易资质，以碳排放权自营交易业务为抓手，积极拓展碳交易业务。中信证券也关注碳市场创新模式与金融工具的开发，先后落地国内首批碳资产交易、全国首笔碳资产回购交易及全国首笔碳资产掉期交易，创设全国首单碳资产质押贷款风险缓释工具，为实体经济降碳转型提供金融支持。