$润建股份(SZ002929)$ KIMI用户高增，引燃算力需求，算力底座厂商重点关注！

[emoji=?]Kimi在2024年3月更新支持200万字长文本的基础能力，而尚未上线的GPT-4.5 Turbo上下文窗口指定为256000个token。Kimi的长文本处理能力十分优秀，未来AI应用落地方面长文本能力十分重要。
[emoji=?]Kimi用户量持续高速增长。根据统计，Kimi智能助手在2024年2月的访问量达305万，1月的访问量达142万，三月有望继续高速增长。高访问量意味着问答推理需求的高速增长，对算力需求也将增长。
[emoji=?]算力底座是关键。国内算力的需求火爆，供给端的相对紧缺，使得算力成为发展关键因素，算力的供给以及运维服务将对于KIMI的正常运行以及后续持续的迭代突破有关键影响。产业链相关标的值得重视。
[emoji=??]1、润泽科技：字节长期是公司的第一大客户，有深远合作关系，同时大客户的云引擎也主要部署在公司。火山引擎与月之暗面科技有限公司进行了深度合作，为月之暗面提供算力服务支撑。
[emoji=??]2、润建股份：阿里重仓持股月之暗面，阿里云或将成为算力服务提供商，关注阿里云相关算力服务提供商，润建股份去年公告与阿里云进行智算中心方面的合作，有望受益。
[emoji=??]3、优刻得：公司的DPU裸金属训练集群为高带宽、低延迟、数据密集的大模型训练场景提供强大的计算引擎，大幅提升了网络处理能力和数据传输速度。目前已在大模型分布式训练、自动驾驶、生物医药、工业制造等领域落地应用。月之暗面科技有限公司在高访问量引发算力不足后，有望采购公司训练集群，增加算力底座基础。