先说一下，这段时间我一直想说的。
很多散户的交易风格是混沌的，经常以价值的逻辑买入个股，但又期待个股在短线上有超越投机股的表现，这是一种非常不好的交易风格。
首先，投机并没有错，我认为投机是最好的交易风格。只是我无法驾驭这个风格，我非常清晰的知道我如果投机，我最后一定亏钱。所以，你要么投资要么投机，两个都想要两个都做得好的，一千万散户里出一个都算多，反正这个人不太可能是我。
这也是我选择价值投资的原因。价投是左侧交易，没有任何东西可以给你确定性。价投很多时候都会显得很蠢，但价投永远不会背叛你。在一个股没有价值的时候，你选择了拥抱，那ta体现出价值的时候，市场就会拥抱你。
但你也千万别去拥抱价值已经透支的股票，任何价值最终都会回归，低估的上去，高估的下来，市场不会错过任何一个低估的股票，也不会永远原谅一个高估的票。而且，如果你认为抛压会是问题，你可以看看历史上的JDFA，A股没有任何一个股票的抛压会比ta大。
这也是我认为，明年海风无论如何可以逮到一个机会的原因。
（市场熊一年的话就不提了，非战之罪，真遇上也没辙）
政策端风险，我认为25年会有。26-30年的远期规划落地问题，并不是说规划没有了，而是预期产能增速大于规划落地增速，陷入和光伏一样的境地。
而24年不会有，除非JS上出现重大历史性机遇。海风明年初我判断会不断有规划文件落地，当然基金对这些已经免疫了，因为规划不等于开工。
海风最大的问题与其说是JS，不如说是各部门的利益平衡，拿环评来说，你海风做好了，我没功劳，哪天用海污染了，我背锅？但是疫情经济不振加上今年复苏不利影响了利益平衡，是一个重要的隐形推手。就像今年初沿海立军令状一样，明年一样会立，本地企业活下去已经很难了，招商规模谈何容易？杭州今年为了这个KPI，从零开始造C919的厂房。你捆3个能发展海风的城市，也不一定拼得过杭州一家，但C919车间一年的经济效益和海风产业能比吗？
海风就是地产玩法，地方和甲方都不是为了挣你海风发电那些钱来玩你的。地方是为了完成最要紧的两个KPI（GDP和招商引资规模），甲方是为了KPI和现金流（房开靠啥赚钱甲方就靠啥）。迫于压力，地方会给审批部门施压（除了J方，J方不在一个体系里）；迫于压力，甲方会加速开工。
所以25年可能就存在风险了，非市场因素你拼命加速，后面都是要还的。甲方25年说不定就会出现付款困难的情况了，地方项目批太多存在大面积违规了，那就烂尾了，地产玩法，一模一样的。
但好在我们是炒股，不是股东，我们不太需要去关心25年以后到底怎么样了。
（非要说的话，还有个问题就是欧洲发展，这个其实关注过欧洲基建的应该都清楚，基本上别指望有大批量或者大金额高端订单，应该着眼于东南亚。去年机构痴迷于这个，是因为去年海风几个龙头估值炒太高，你没点远期规划根本站不住，所以海风去年甚至都开始炒漂浮式了）
在我看来，时间窗口是需要提前的，最好3月份就开始，伴随开工，你越往后市场对你的担忧就越多。毕竟规划和招投标都是时刻存在变数的东西，B端行业天生的劣势，不是C端行业，预定了就是卖出去了。
如果到我说的第二个时间窗口，7月份才开始炒，那如果25年的隐忧没有了，上头、地方和甲方对海风有很重视的信号处理，也是不影响估值的，如果是有一点不确定性的，那可能20倍就是奢望了，因为机构对你的成长性是必然会打折的，是我我也打折，这非常合理。