低开低走的2023年，总算过去了，收益率大幅波动，由于主仓的不给力，收益大幅滑落至6%左右。
今年主要仓位还是在$招商银行(SH600036)$ ，只在7月用分红加了一次仓，几乎一年未动，全年收益-20%。
次要仓位在地产链，连续三年绿到现在，全年收益-12%。
打野保持高命中，在大中油，大浪潮，大青龙，手机一哥$小米集团-W(01810)等轮动，中油45%，浪潮30%，青龙15%，小米50%左右。
下面还是传统项目，重点对招行2024年股价进行预测:去年预测奥密克戎的影响至少为6个月，现在看来乐观了，可能要几年。经济一时半会不会见底，央行lpr和mlf贷款大手笔降息多次，明年银行业更为艰难。由于全行业大多在1月1日贷款重定价，银行息差2024年还要下滑，目前已跌到成本价附近，料明年银行全行业0增长。2024年给予招行3~7%的增长，取中位数5%，明年底净资产约42，EPS约6元，分红约2元进行如下预测:
1)按2023年最低估值悲观预测，0.7pb及红利7%，2024年底对应股价在28.5~29区间，保守使用分红作为DCF模型测算是26.72元，故悲观区间26.7~29元；
2)按5%增速正常估值，给予5pe，及0.75pb，股价对应正常区间30~31.5；
3)按7%增速上限乐观估值，给6pe或0.85pb区间，股价对应乐观区间35.7~36。
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