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$百纳千成(SZ300291)$ 年报拉低了2毛钱的净资产，净资产从4块变成3.8块了。不过股价已经反应了年报业绩。年报又买了3000W理财，而且还将继续买理财，不务正业的典范。应收款又多了1E，文旅2700W的营收，525万营业成本，占比6%，60%的股权，对百纳营收贡献很有限。优酷的5E合同还在。管理费用因为合并了文旅，比正常管理费2000W多了1000多万。存货减值9500W，一看存货前五，《光辉的旗帜》被计提跌价了。雄狮少年2刚开始制作，一季报看看进度。5部电视剧待排播，杀青后期制作的电影电视剧一堆。因为电影电视剧排播少，营销业务成为23年的营收大头，营收占比54%，毛利20%。电影电视剧营业成本大于营业收入，都是亏损状态。
敦煌还想拖到2025年？差评
还有戏吗？ 还是等一季报？
今天，扛住了年报，还行。持股者，对预期收益还是不错的。光辉的旗帜，可惜了。
这次2月的刨地，最少今年得补上面的大缺了吧。
百纳这几年业绩是从来没有不让人失望过，看了今年那么一堆剧集，今年要没希望，以后就不再看它了
买百纳的理由：优酷的5E的合同还在，今年排播电影电视剧较多，业绩逐步释放。对于百纳电影质量的认可。股价低位，接近净资产，比较有性价比。隐藏真探对于业绩的畅想。股东前10大的屠文斌夫妇已经出完货了，不在前10大，按现在估值合计2E资金。
至于百纳的利空，现在股价的低位已经充分体现了，不要过于焦虑。投资者以低于资产估值的价格买入股票，取得收益的多少取决于这些股票的财务表现。
存货前6，《雪迷宫》，《沙海之门》，计划今年排播，《敦煌英雄》，《老江湖》，可能今年可能明年。《上有老下有下》待定，《光辉的旗帜》计提亏损坏账。存货前6占公司全部存货余额的比例为大于44.32%，大于7.46E。（老江湖在去年半年报在存货前五，年报沙海之门取代了老江湖的位置，存货金额从4.7飙升到7.46E，差额2.6E可能是沙海之门的成本）。
光辉的旗帜是因为吴某凡导致过不了审。