闲来无事，简单的说两个观点：
第一：国内CRO行业近10年发展非常迅速，特别是2015年7月22以后药监局要求仿制药一致性评价，CRO行业中的生物分析/DMPK业务一下子火🔥了，其中有该业务的药明康德，方达，美迪西，睿智化学，科文斯等，再发展到后来，国家开始仿制药带量采购，导致药企纷纷转型，都往创新药发展，这其中助推一些临床前药物发现（吐槽一下，其实就是搞有机合成，美其名小分子CDMO），CMC业务的公司订单暴增，如康龙化成，维亚生物，药石，新上市的皓元等，而在这整个发展过程中，创新药从化药慢慢向更大分子量的生物药转型，资金也开始在大分子生物药发力，药明康德李ge直接把生物制药部门独立出去成立药明生物，在别人还在小分子CRO领域竞争时，药明生物一下子吃下了大部分红利。
   当然，前面这些都是废话，直接说观点：现在国内部分小分子CRO业务严重内卷，小公司层出不穷，在国内门槛低，随便拉几个人搞几个仪器就可以开干。 像生物分析，BE，DMPK，CMC已经恶性竞争，价格战。 只有部分门槛稍微高一点点龙头还能保持住。所以后面大伙也不要天天对CRO这么乐观。

第二个观点：国外疫情延续了1年半，这波疫情让国内临床前CRO业绩暴涨，业内的很多人都知道，忽然2020年海外营收占比突然暴增了，不是说海外忽然增加了很多订单，主要原因是国内疫情控制的好，大伙都正常可以干活。我估计等海外疫情完全控制，大部分临床前公司海外业绩会回归常态，这些公司就需要提前规避。

备注：个人观点，不给投资建议，勿喷。

$药明康德(02359.HK)$ $康龙化成(03759.HK)$ $泰格医药(SZ300347)$