$星盛商业(06668)$ $美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$
新股首日表现
星盛商业（06668.HK）首日高开13.99%，报4.4港元，开盘一度涨逾18%，而后涨幅逐渐回落。截至收盘，每股报4.00港元，较发行价上涨3.63%。
次新股追踪
加科思-B(01167.HK):
公司是一家专注于创新肿瘤疗法的临床阶段制药公司，公司主要的候选药物包括两个临床阶段的变构SHP2抑制剂JAB-3068及JAB-3312、创新变构KRAS抑制剂JAB-21000、临床阶段BET抑制剂JAB-8263等，其中JAB-3068为公司核心产品。
近年PD-1/PD-L1抗体在肿瘤免疫治疗方面取得了巨大成功，但还是有约60%-70%病人的肿瘤对PD-1/PD-L1治疗没有应答。最新研究证实，除PD-1/PD-L1信号通路之外，肿瘤特异性T细胞激活还需要其他信号通路的参与。JAB-3068的临床前研究证实了其不仅作用于PD-1/PD-L1信号通路的下游，还可以解除肿瘤微环境中的免疫抑制。所以JAB-3068将用于PD-1/PD-L1抗体无应答的肿瘤治疗。
此外公司在一级市场融资时，已获得高瓴、启明、晟德等顶尖资本青睐。
观察资金面，外资账户买近期买入较为积极，但近两个交易日有所减弱缓，投资者操作上注意节奏。
VESYNC(02148.HK):
Vesync是一家专注于美国市场的小家电公司，其产品主要通过线上营销方式进行推广。2019年公司推出的空气净化器和空气炸锅在美国市场市占率是第1名和第2名；2017-2019年公司净利润为1.87 百万美元、4.36百万美元及6.37百万美元，复合年增长率为84.7%。
美国是全球最大的电子商务市场之一，2015年—2019年美国电子商务市场规模由3804亿美元增加至6595亿美元，复合年增长率为14.7%。市场规模预计将于2024年到达约11505亿美元， 2020年至2024年的复合年增长率为11.3%。因此，如果保守估计公司的竞争力在短期之内不会出现太大波动的话，公司利润将和市场规模保持同步增长。
此外，疫情之下，美国许多公司选择让员工居家办公，从而利好智能家电等“宅经济”。美国总统拜登也提出需要进一步加强对疫情的遏制。因此不排除在2021财年，VeSync营收进一步加速增长的可能性。
观察近期资金面，外资经纪账户呈现净买入态势，投资者可等待调整上车的机会。
大盘、热门板块及个股
今日恒指低开低走，大型科技股遭遇重挫，腾讯跌超6%，美团跌超5%；酒类饮料、旅游娱乐板块表现较为活跃。截至收盘，恒指收跌2.55%，恒生科技指数下跌2.34%，南向资金全天净买入近140亿港元。
青岛啤酒股份(00168.HK):
2020前三季度公司实现营业收入244.22亿元，同比-1.91%，实现归母净利润29.78亿元，同比+15.17%；其中Q3营业收入87.43亿元，同比+4.76%，实现归母净利润11.23亿元，同比+17.57%。表明公司已逐渐摆脱新冠疫情的影响。
此外，随着餐饮业恢复，高端啤酒的个人消费量得到明显回升，特别是罐装产品。去年公司整体罐化率不足25%，今年公共卫生事件影响下罐化率稳步提升，部分区域市场提升2%以上。考虑到听装产品吨价相对较高，生产成本相对较低，费用投放差异不大，罐化率提升有望进一步提升公司利润水平。
参照美国市场的行业格局，啤酒行业的消费升级才刚刚开始。目前国内中高端与低端大概是三七开，而美国是七三开，国内行业还有巨大的升级空间。
青岛啤酒主营青岛、崂山啤酒生产，在国内啤酒及高端啤酒市场市占率第二，目前高端化进程仅次于百威亚太，未来业绩有望持续有益于行业高端化。
观察近期资金面，南向资金买入较为积极，而外资则现分歧，投资者操作上注意节奏。
海昌海洋公园(2255.HK)：
2020上半年，公司营收和业绩均受到较大的冲击，整体大幅下滑。但随着公司园区陆续开放，最困难的运营期已过去。
考虑到目前海外疫情仍然延续，出境游短期内仍难恢复，而公司主题乐园属性针对亲子游和周边度假游市场较契合，旗舰上海项目有望充分受益。
2019年旗舰上海项目全年接待约350万客流，2021年或有望突破400万人次。由于上海项目仍处培育期，无疫情影响下，其日均客流较景区承载能力仍有较大爬升空间，故景区50%的限流并不会对其产生太大影响。上海项目客单价近两年整体快速成长，2020年预计突破300元，且随着酒店、二次消费项目等进一步完善，未来仍有较大提升空间。
我们预计2021年现金流进一步改善，上海及其他主要项目实现正向现金流。
资金面上，外资账户买入较为积极，而南向资金呈现净流出态势，投资者可持续关注。
