回复@Bimmer曾: 看看这，用我的文章作为评论，最后竟然被评为最佳评论，得了66.66元奖金，真是无耻。[好逊]//@Bimmer曾:回复@中国平安:之前听说有很多人都买了平安，而且平安自己的员工买了很多，我们就不具体说为什么了，今天我们来看看平安现在到底值多少钱，当然这是一家保险公司，和我们之前分析的公司有些不一样，要用到不一样的分析方法。很多人分析保险公司的时候还在看利润，这就是明显的外行呢？
2019 年集团实现归母营运利润1330亿元，同比增长18.1%，其中寿险业务贡献69%、产险业务贡献16%，保险合计贡献85%。银行、资管、科技及其他业务分别贡献13%、8%、3%、-4%。拆分来看，银行业务营运利润稳步提升，2019年实现163.4亿元，同比增长13.5%，资产管理业务95.9亿元。
但我对平安的估值的评判，从去年开始到现在一直都没变过，以现在来看，平安的股价 80 块以下是便宜，80~90 块是合理，70 块以下那是可遇不可求的天赐良机。至于会不会到达100 元，我觉得那只是时间问题，中间的过程是直接涨到100，还是跌回70在涨到100，那我就不知道了，我不是上帝。
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当然，玩笑归玩笑，平安既然股价这样不堪，一定是有缘由的，肯定是发生了一些事的，要不然这个号称中国股市的小标杆，保险业的清流，不可能这么萎靡不振。
简单来说，新业务价值推动内含价值，换句话说新业务价值反应的是公司未来的内含价值和利润。
现在假设，我们每个人都买10年期的保险分十年买，这些保单折算到第一年就是新业务价值，如果这样的话，这十年公司的利润会一直增长，只不过增速会在减小，直到最后一年，第十年变成0。
这个大家不理解的话，你可以这样理解，新业务价值每年增长，就相当于每年买公司的保险人变多了，那么保险公司未来净利润增速也就可以保持高增长。
所以平安新业务价值降低了，本质上是反应的一家保险公司的未来，如果增速降低了市场的反应肯定是低于预期的。
估值，说白了就是对公司未来现金流的折算，这家伙新业务价值增速低了，而且只有5%，那就意味着未来的价值可能在缩水，至少这个预期是是这样的，所以估值下降啊，股价不涨啊。
事实上，我们可以看到，从18年开始公司确实出现了保费和代理人下降的情况
可是，如果从长远的角度来说，立足保障性保险是保险行业未来发展的大趋势。
所以上到监管层，下到各个保险公司都在极力的调整内部架构，就在今年2020年，各寿险公司陆续启动了2020年“开门红”大会，各家公司“开门红”主打产品来看，不再像往年那样侧重于理财型保险产品，更多的是推出了保障型健康险产品。
正是基于此，才使得整个保险板块的疲软。
但从盈利模式上来说，之前的分红险或者说短期理财保险，主要的盈利来源在利差上，这是一种恶性模式，而像保障性保险，它们的盈利主要来源于死差和费差。
我们从18年整个全国的寿险保费收入来看呢，出现了近年来的首次下滑，但尽管如此，中国平安的寿险业务依然同比增长20%左右。这主要得益于平安的盈利模式。
我自己投资平安的手法就是：拉长战线；用整个2020年布局，随着市场的波动，逢低买入，边打边看，耐心等待，低吸筹码，静待花开