1) 18年上半年风电整机厂家价格战愈加猛烈,截至6月底:
2MW-2.3MW机组的市场均价已低于3200元/kW;
3MW机组的市场均价已低于3500元/kW;
海上机组的价格战也已经打响,湘电、东汽接近5000元/kW的超低竞标价,明显是赔本抢占市场;
整机厂家的利润率进一步下降。
2) 18年上半年风电整机厂家前三强的中标率明显提升,竞争对手明显起势:
金风36%,明阳28%,远景23%,其中明阳增速明显;海上机组共招标250万kW,明阳120万、金风52万、远景50万、海装10万,明阳在广东区位优势明显(近两年最大的海上市场,甚至超过福建)。
3) 市场化电价政策的出台,风电整机厂家竞争方式需要做大的调整(前面说过一些,仅做补充):
“市场化电价” 取代“风火同价”,经评指标内部收益率将会被抛弃,转为LCOE 概念;
地方政府倾向于将资源集中分配给五大六小等大型开发商,小开发商无法竞争,将也只能转向分散式风电;
在风电技术差距和成本差距缩小的情况下,整体平均资本成本将成为重中之重,外资整机厂家可能会获得开发商的青睐;
整机厂家毛利将进一步降低,应主动考虑组织战略同盟,抱团取暖。
另外,关于金风配股的申报进程,我个人觉得时间上有些蹊跷:如果想在年底前完成配股(否则负债率超过70%,某些业务可能要延缓),一般要在上半年申报给证监会,但目前迟迟没有落地。目前看至少要在中期报告发布后才会提交申请了,时间是否还来得及,不得而知。
$金风科技(SZ002202)$ $华电福新(00816)$ $中广核新能源(01811)$