$康达新材(SZ002669)$ 看了几年的年报了,这份应该是最差的一份了。虽然不能说一无是处,但是绝对雷点满满,简单来说就是期望越大,失望越大。公司这两年的并购买来买去,买了那么多,然后发现胶水业务还是最好的一块,23年营收占比又回到70%,其他新东西全部拉跨。三费还在增长,利益输送还在搞,象征性的分了点红,资产核销+资产和商誉减值 一共减少了当期1.8亿的的利润,很明显未来每年都会有这个减值担忧,毕竟还有7个多亿的商誉。结合公司前几天员工持股计划的解锁条件,姑且认为就是一个业绩指引,24/25年利润5000万和7000万,基本就是公司这两年的利润预期了。不知道那些脑瘫们动不动就吹几个亿是怎么想的,总之又是白熬的一年,未来的话,亮点可能还是西安彩晶这一块,但真的有限,看不到太大的希望,军工这一块就更别提了。