首先，我们看看总的不良率和90天逾期，大家会惊奇的发现，三个季度的不良率都是1.68%，惊人的一致，而90天逾期却逐季度下降，但仍高于总不良率不少。所以，可以肯定，这个不良率是肯定又水分的，而且是经过人工美化的，未来90天逾期仍将需要时间去慢慢消化，估计需要至少一年。
第二，看看企业不良率。虽然平安银行已经拼命压缩对公贷款，向零售倾斜，但是对公不良率的逐季度增加却是难言之痛。这部分不排除有部分是从90天逾期里面迁徙暴露过来的。但总体来看，仍非常不乐观。单从这个数据趋势看，看不到任何改善迹象。
第三，零售贷款火个人贷款不良率。今年平安银行大规模压缩和清算了经营性贷款，导致不良率下降很快。所以，经营性贷款栏，与去年底可比性不高。1）住房贷款，逐季度上升，但仍维持较低水平，未来会不会随着房价的回落而上升呢，有待观察；2）汽车贷、信用开贷、其他贷的不良率逐季度上升，并且已经高于了去年底水平。通常，四季度因素，这几个不良率数据会维持在全年的高点，所以，可以预测，今年底可比去年底数据，这三项不良率大概率会上升，至于上升多少，暂时难预测。但是如果从今年三个季度数据推测，到年底时候，有可能会有一个比较惊人的增长。
所以，从以上数据看，目前仍看不到平安银行在大干快零售时候有太大的风险控制改善情况。2019年应该是平安银行零售业务风险暴露的渐进时期。同时，经历了1-2年的疯狂野蛮式获客，有多少客户和资金愿意最终留下，仍是一个未知数。这两年被拉进来的客户，明年也到了一个离开的高峰期。所以，平安银行的零售转型是否成功，仍得观察一年，等待风险的充分暴露后再下定论。
综上所述，2019年将是平安银行大考之年，也是生死决战之年。如能安好，我宁愿2020年再在1PB的时候再买，而不是现在！@ice_招行谷子地 @何适投资 @今日话题 @地球的宇宙眼 @静林 $招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $平安银行(SZ000001)$