04-27 13:53
26年应该是兰花完全体的第一年,新矿达产,大宁回归,接近1600万吨的产能,没有拉后腿的矿了,利润多少。
影响利润的就是山西的资源税,兰花电话会议里讲过如果1340万吨的话差不多多交1个亿左右的资源税。
剩下不确定的就是化工的情况,如果化工好起来利润会增收,如果稳定状态就是现在这个样子。最差就是偶尔计提一点。
现在估值不到1倍净资产, 我还那句话 投资是未来, 现在在恐慌,看7块 看8块的, 就跟12快6看 20是一样的,线性思维外推。
改善起来的兰花一样很吓人, 理论上最强单季度15亿利润(2022年二季度。) 基本上煤价涨200块钱 轻轻松6-7亿 ,不用太纠结, 写的东西太多了。 简单一点就这么点事情。
煤炭行业的认识偏差
一季报出来后,由于兰花管理层的操作,导致兰花业绩大幅下降。因此,开始盛传:煤炭行业最重要的是煤价,而不是产量的增加。否定了煤炭企业的成长性,进一步强调长协煤企业的优越性。这是严重的认知偏差!
煤炭企业和其他企业有个本质的区别:核定产能。每个煤矿都有个...
26年应该是兰花完全体的第一年,新矿达产,大宁回归,接近1600万吨的产能,没有拉后腿的矿了,利润多少。
最强根本没有体现出来,单季15亿时末煤价格1400元,2022年四季度末煤价格1600多元。再说了,单季15亿时望云,玉溪,同宝,沁裕,百盛等还是亏损或微利未达产时,这5个煤矿的增量也很可观的,一正一负,影响是双倍的。
五到七块,兰花科创。