$格力电器(SZ000651)$ 4月28日晚间披露2022年度报告及2023年一季度报。数据显示，2022年公司实现营业总收入1901.51亿元，同比增长0.26%；主营业务收入1531.66亿元，同比增长5.75%；归属于上市公司股东的净利润245.07亿元，同比增长6.26%；基本每股收益4.43元/股，同比增长9.65%。2023年一季度实现营业总收入356.92亿元，同比增长0.44%；归属于上市公司股东的净利润41.09亿元，同比增长2.65%。
受全球经济下行、房地产行业调整及疫情扰动等诸多因素影响，中国家电市场整体承压前行，数据显示2022年我国家电市场零售总额同步下降5.2%。2022年格力空调业务依旧稳健发展，以1348.59亿的营业收入实现同比2.39%的增长。
在家用消费领域之外，格力电器也在工业装备板块不断寻求突破，年报显示格力工业制品2022年营收75.99亿元，同比增长137.88%。年报数据显示，2022年格力绿色能源营业收入为47.01亿元，同比增长61.69%。2022年，格力电器与盾安环境达成战略合作，进一步完善相关行业零部件的产业布局。据盾安环境2022年业绩披露，其营业收入为101.44亿元，同比上涨3.12%，归属于上市公司股东的净利润为8.39亿元，同比上涨106.98%。
那么格力电器的年报和一季报你怎么看？你看好疫情复苏后的家电行业吗？
#格力电器2022年净利245.07亿元#
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22年利润只有245亿是因为格力投资的闻泰三安跌惨了，投资收益比过去少，格力钛又亏了几个亿，20年，21年四季度都是格力全年利润大头，22年是最近几年最少的一年。23年一季度业绩没增长是因为大量合同负债没有确认收入，如果确认，一季度能增长20%。综合看格力业绩没啥问题，23年增长15%很有希望。现在主要的问题是分红下降，这点需要给出解释。还有收入结构单一，格力钛年年亏快10亿拖累业绩的问题。
我认为$格力电器(SZ000651)$ 业绩明显超预期。
公司实现营业总收入1901.51亿元，同比增长0.26%，主营业务收入1531.66亿元，同比增长5.75%，归属于上市公司股东的净利润245.07亿元，同比增长6.26%。
1，去年虽然受疫情，铜铝等大宗商品价格的波动，房地产景气度下滑等影响，国内空调行业的存量和增量的市场还是会相对平稳，公司的营收和基本不可能出现大幅下滑，并且渠道改革，海外拓展，第二增长点一旦完成一项突破，就会给公司带来可观的增量，公司未来有很大的改善空间。
2，公司目前的产品结构方面，高度依赖单一产品，绝大部分营收贡献都来源于空调，还需发掘出第二增长点，收入渠道方面，主要依赖内销，外销占比低于同行的海尔美的，且增速与整体增速基本一致，可见海外市场拓展还未见明显成效。
3，随着电商的崛起，竞争对手大都率先拥抱新零售，启动渠道改革，成立电商子公司，精简经销层级，自建仓储物流体系，有效降低了加价率。目前格力也开始奋起直追，进行渠道改革，降低渠道加价率，自建仓储物流和信息化系统。
4，在家用消费领域之外，格力电器也在工业装备板块不断寻求突破，工业制品2022年营收75.99亿元，同比增长137.88%，绿色能源营业收入为47.01亿元，同比增长61.69%
虽然格力电器近年来的增速放缓，但是，公司的整体营收，利润尚能保持一定的稳定，并未出现明显下滑，目前在空调领域的品牌影响力依然存在，只要公司一旦完成了渠道改革，理清渠道的利益分配，实现了线上线下协同销售，整体市占率还会有所回升。＠今日话题
2022年，格力电器实现营收1889.88亿元，同比增长0.6%，实现归母净利润245.06亿元，同比增长6.26%。
美的集团实现营收3439.17亿元，同比增长0.79%，实现归母净利润295.53亿元，同比增长3.43%。
格力收入略超美的的一半，但是净利润相差只有50亿，说明格力的利润率更好，更受消费者欢迎。隔离产品注重品质，我家三台格力空调使用7年了，没有一台出过问题，清洗师傅都说隔离品质好。
今年会是热夏，印度都热死人了，格力充分受益！
4月28日晚，美的集团（000333.SZ）、格力电器（000651.SZ）先后发布2022年年报。
2022年，格力电器营收1889.88亿元，同比增长0.6%，净利润245.07亿元，同比增长6.26%。美的集团营收3439.18亿元，同比增长0.79%，净利润295.54亿元，同比增长3.43%。
空调仍是美的、格力的主要业务，2022年，格力空调营收占比71.36%，美的暖通空调营收占比43.8%。今年2月起，空调内销排产量保持较高增长，这预示着空调厂商对后市较为看好。
但两家似乎并不打算只“押宝”空调行情复苏，今年以来，格力和美的多元化进程继续。时代周报记者注意到，4月27日开幕的AWE（中国家电及消费电子博览会）上，格力展台一分为二，分别展示空调和其他家电，美的旗下则有消费电器核心零部件系统级解决方案品牌美芝、威灵参展。
两家近期重点宣传的业务或预示着今年的发力重点。财报显示，2022年，格力生活电器收入占营收比例为2.42%，同比小幅下滑。格力此前已明确由“好空调格力造”向“好电器格力造”转变。
美的机器人及自动化系统收入占的营收比重则由2021年的7.99%提升至2022年的8.7%，包含威灵汽车零部件、美芝压缩机业务在内的工业技术事业群收入同比增长7%，工业机器人和新能源汽车零部件业务今年能否继续增长也是一大看点。
空调排产热。
格力、美的仍在争夺“空调王”。2022年，格力来自空调产品的营收1348.59亿元，美的来自暖通空调的营收1506.35亿元。美的财报称，美的系家用空调在国内线上、线下市场份额均为行业第一，据产业在线的2022年度数据，美的中央空调国内市场占有率也保持第一。格力财报则称，根据《产业在线》2022年度家用空调内销销量数据，格力空调以33.9%的份额排名行业第一。
毛利率上，格力优势更明显。2022年，格力空调毛利率32.44%，美的暖通空调毛利率22.84%。
疫情影响及原材料价格上涨背景下，2022年国内空调市场销售量同比下滑，这一年对美的和格力而言都堪称艰难。但2023年年初起，空调行业从生产端开始出现复苏迹象，不论是格力还是美的，今年都更有可能积极产销、回笼利润。
今年地产行业向好、消费秩序回归、以旧换新等向包括空调在内的家电市场释放了利好信息。此外，综合各机构对气候的预测，今年六月的旺季将有持续高温，促使企业在产销端持续备货。
去年空调市场增长受抑制的原因包括行业制造成本上升及疫情影响，今年主要变化在于疫情影响减弱促使行业缓慢复苏。
今年空调市场强势复苏应该很难，但在去年空调市场疲弱的基础上，今年销售数据预计还是会同比增长，具体增长幅度与夏天天气有关。
自今年二月起，空调企业生产端积极备货。二、三月空调企业内销出货/排产量同比增长65.4%、17.8%，预计四、五月同比增幅34.3%、25%。
零售数据则缓慢复苏。今年第一季度，空调线上销售额、销售量分别同比增长13.51%、14.96%，但线下销售量还未回温，同比小幅下滑。最近一周4月17日-4月23日，空调市场同比终于出现明显复苏迹象，线下销量和销售额同比增长均近90%，线上销量和销售额同比翻倍。
资本市场也闻风而动。反映于空调业务占比较高的格力电器，格力电器股价从年初至4月28日累计上涨25.14%。
押宝多元化。
不只“空调王”之争，格力与美的今年的业务多元化比拼也颇具看点。
格力和美的在业务多元化路径上有相似之处，包括两者都进入智能装备、工业机器人这类B端领域，相比之下，美的多元化业务更丰富，整体进展也较快。
从近期美的和格力的动作看，两者今年多元化重点存在差异。其中，空调常年占比偏高的格力，家电品类多元化有待继续推进。2022年，家电品类已较多元的美的则缩减部分体量较小、盈利能力较弱的家电业务，有意聚拢收缩部分家电业务，同时明确B端“四大”业务为机器人与自动化、楼宇科技、新能源汽车零部件、储能管理，将多元化重心转至这类B端业务。
在全球最大家电展会之一AWE的现场，两者宣传重点截然不同。其中格力展台占所在场馆近1/4展位面积，其将近一半展台面积留给生活类电器、小家电、厨电等品类。美的品牌则未参展AWE，仅展出旗下美芝和威灵品牌，且展台面积小。
AWE格力电器展台。虽然2022年格力生活电器收入同比小幅下滑，当年公司完善了生活电器品类产品线，新兴生活电器品类借助线上渠道加速铺开。
相比大力宣传家电产品，美的似乎更愿意对外宣传新能源汽车零部件等B端业务。在家电产品缺席AWE的同时，美的于近期上海车展携威灵汽车部件全系产品亮相。
美的B端业务中的机器人与自动化业务也在发力。2022年，美的完成对工业机器人企业库卡的全面收购，优化中国本土化运营。库卡中国相关负责人年初向媒体表示，今年一月新能源汽车、锂电行业等业务增长快，公司订单量同比去年增长幅度更大。
新能源汽车零部件安庆制造基地已于2022年竣工投产，未来年产能将达到100万台电动压缩机、120万台 EPS 转向电机、20万台驱动电机。2023年的经营重点包括，在新能源汽车零部件领域从项目获取转向量产经营、覆盖更多主流客户，在工业机器人领域推进库卡中国本土化运营、市场端保持汽车领域优势的基础上拓展新能源及电子等新业务。
家电业务外，格力也有意发力智能装备业务、汽车零部件业务、工业制品等B端业务。相比生活电器销售增长乏力，格力部分B端业务2022年增长迅猛，其中，工业制品收入同比增长137.88%，占总营收4.02%，绿色能源收入同比增长61.69%。
在此前智能装备业务已为家电、汽车、食品、3C数码、建材卫浴等行业提供服务的基础上，2022年，格力还成立预制菜装备制造公司，进入预制菜领域。天眼查近日则显示，格力全资子公司珠海格力新材料有限公司发生工商变更，经营范围新增汽车零部件及配件制造。
我看好疫情复苏后的家电行业。
一方面，随着疫情放开，家电总体需求将迎来明显恢复。另一方面，各地陆续放松地产限制政策，有望带来地产销售端逐步改善，与地产相关度较高的白电厨电板块将充分受益。作为疫后复苏行业之一，机构看好家电行业的困境反转。细分领域方面，可以重点留意白电、大厨电和小家电板块。
年报略低于预期，2022年是最近十年以来天气暑假持续高温时间最长的一年，营收及利润5％以下增速是不及个人预期的。
一季报则较符合预期，受2022年持续高温影响，很多经销商都相较往年打了更多的预付款，故合同负债大幅增加，创下历史新高。2023半年报$格力电器(SZ000651)$ 大概率会不错，但消费端一定程度还是要看今年暑假的天气情况，若天气不给力（像去年一样极端实际是很难出现的），经销商则会一定程度库存积压，给后期造成压力。
符合预期。
2022年格力经历了什么？可能很多不知道。我在珠海，深知格力能取得如此成绩实属不易。疫情，珠海就经历过多次反复；格力悄悄改变员工休假制度；原材料铜的涨价。
格力撑起珠海工业半壁江山，希望格力越来越好。
#格力电器2022年净利245.07亿元#
看好$格力电器(SZ000651)$ 的投资价值。
将AI核心技术融于高端家电，人工智能技术正推动家电行业进入‘人性化交互’时代。在消费升级的拉动之下，智能、个性化、多样化在今年的家电市场上，还会释放出一轮阶段性放量上涨，同时也会吸引更多企业和品牌的参与。家电行业未来发展的大方向，还是会以智能化和出海走量的逻辑为主，出海是渠道的扩张，智能化则形成了产品的裂变，从而带动家电行业未来的销量保持不错的增长。
在这个过程中尤其看好家电龙头$格力电器(SZ000651)$ 的投资价值。
首先，格力电器在家电行业具有领先的科技研发实力和对消费趋势的精准把握，并一直致力于满足广大消费者对生活品质的不断提升，为用户带来更多更高品质的家电产品、服务体验和一站式全场景的智慧生活解决方案，此次接入百度文心一言，更是探索家居全场景的人工智能解决方案的重要表现，为追求品质生活的广大消费者呈现这样一种美好场景体验与精致生活方式。
其次，格力的多元化发展，也是后续额一个很好的看点。
近年来，格力电器积极谋求多元化发展，随着自主创新成果不断取得新突破，格力家用电器品类全面开花。对于家电行业来讲，向产业链、价值链的中高端迈进是未来一段时间内发展的重点。工业制品是格力多元化的一部分，致力于为客户带来从零部件到系统解决方案的一站式服务体验。凌达压缩机展区展品覆盖家用空调、商用空调、车载空调、冷冻冷藏、干衣机、热泵、微型制冷等多个领域，明星产品三缸转子压缩机采用双级压缩容积比可变技术，具有在宽温范围内仍可以高效可靠运行的特点，即使在室外环境温度低至-25℃工况下，还能保证热泵制热量不衰减。
格力电器发展了诸多电容、控制器、模块等产品，其中为5G通讯电源开发的超高温高压焊片铝电解电容器在-40℃-125℃极端温度下仍可正常工作，具备高电压、大波纹电流承受能力，以及长寿命优点，能够给5G通信设备和其他高精密设备提供高稳定性、可靠性支持。除此之外，格力电工自主研发的双零线产品、格力精密制造带来的压缩机配件产品、格力能源互联网工厂系统解决方案G-FIEMS近年来引得市场关注，成为格力多元化产业中不可忽视的新生力量。
智能家电描绘的未来人居新图景，包括三个方面：一是AI技术赋能，二是产品与服务，三是以用户为中心的定制化，以AI为依托重新规划产品发展路径，聚焦精准、简洁、智慧的AI应用体验，为用户和市场带来全新的场景。随着AI技术在家电产业的应用已经落地，必将加速的智能家电发展的步伐，人工智能技术正在赋能家电产品自身的功能，以往仅通过Wi-Fi用手机操控已经是普通配置。现在通过AI与传统家电相结合，开创出全屋互联网家电的智能体验，为生活增添色彩的新意义。