日前，京东健康在港股IPO通过聆讯开启招股，这是继平安好医生、阿里健康后第三家在港上市的互联网健康公司。根据招股资料，京东健康上市估值超2000亿港币，募资仅两天，京东健康即获得81倍超额认购，受到市场热捧。
有业内人士表示，疫情加速了互联网医药健康投资风口的到来，让大众、市场、政府更清晰的认识到互联网医药的社会价值，最大的意义是各项促进行业发展的政策迅速落地和短时间大规模市场教育带来的未来广阔市场空间。
根据易观国际的分析预测，2020年互联网医疗行业市场全年增速预计将达到63.7%，创下历史新高。
此次疫情后，线下医疗资源趋于紧张，用户更加倾向对互联网医疗产品的使用，线上问诊、线上购药也应声迎来暴涨。易观千帆数据显示，今年疫情期间，互联网医疗在线问诊领域独立APP日活最高峰达到了671.2万人，最大涨幅接近160万人。其中，1药网APP注册用户数增长超过500%，慢病新用户增长超过300%；阿里健康上线湖北地区义诊后4天，有超过160万人访问在线义诊。
同时，随着4+7带量采购政策的实施和大量创新药的问世，药企在药品商业化上也面临着激烈的竞争。其中，1药网就率先在全渠道药品商业化领域布局，助力药企开拓广阔市场，构建了基于数字科技的全渠道药品商业化平台。据悉，目前1药网已经与超过300家国内外药企达成了战略直采合作。
11月19日，中国互联网医药健康行业赴美上市第一股——1药网公布2020年Q3财报。财报显示：1药网三季报创造单季度收入新高，实现净营收23.6亿元（人民币，下同），同比增长112.8 %，这已经是公司连续8季度高速增长。不仅营收高速增长，1药网本季度成本控制方面亮点也颇多，通过创新智能供应链技术，三季报履单成本占比降至2.5%，创上市后最低；Non-GAAP净亏损占净收入百分比持续收窄，由去年同期9.9 %大幅降低至4.0%。
在药房渗透率方面，目前公司已覆盖国内超过30万家药房，同比增长42.8%，国内药房渗透率达57%。
在战略上，1药网正在为下一代互联网医疗健康提供基础设施，通过1药网（B2C）、超30万家的药房网络(B2P2C)和数千位医生（B2D2C）服务消费者，公司的智能供应链、云解决方案等都是该基础设施的一部分。
同时，公司现金流表现持续良好，截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物、限制性现金和短期投资共计12.13亿元，本季度经营活动产生正向现金流达2500万元。
根据浦银国际研报显示，与阿里健康、平安好医生、京东健康相比，1药网是互联网医疗企业中增速较快，PS估值低于0.5的企业。
那么问题来了，互联网医药健康正值风口，国家政策加速行业发展，连续8季度高增长的1药网，你看好吗？
PS：本周三（12月2日）晚8：00-9：00，我们邀请了1药网COO祝鹏程先生与1药网CFO陈阳先生做客雪球直播间，在线解读1药网三季报及企业经营模式，带各位球友一起探究季报亮眼业绩背后的支撑点，看这家企业如何实现连续8季度高增长！
$1药网(YI)$
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全部讨论
我表示非常看好这种新兴的互联网企业，1药网在互联网+医药领域是一个非常“神奇”的存在，无论是同类公司，还是普通的消费者，对这家公司的印象都异乎寻常地好。同类公司看好的点在于其深厚的供应链管理能力，持续的流量获取及维护能力，技术创新能力，优秀的内部管理能力和完整的产业链布局；一般消费者看好其服务能力，包括“医+药”的无缝体验、优质的健康内容等。1药网本身也有非常多的创见，包括率先在行业进行品牌塑造、做正品联盟、电商造节,成立互联网医院等，其B2C医药平台+互联网医院+B2B医药平台的“三驾马车”模式也被业内广泛地讨论、解构与重塑。长期稳健的发展和强劲的增长动能，让1药网在互联网医药健康行业保持领先优势。 全渠道药品商业化能力凸显 数字医药健康平台获全球药企认可 第三季度，在国内国际双循环相互促进的新发展格局下，随着经济复苏走上正轨，受益于国内超大规模市场优势和“后疫情时代”强劲的消费需求，看好后市的表现，长期看好！！
看好1药网未来发展，主要原因是1药网全力推进全渠道药品商业化战略，已在线上线下一体化医药健康市场构筑巨大领先优势：
一是线上线下一体化虚拟药店网络扩大至30万+，覆盖中国整体药店超57%。其中，超6成合作药店来自医疗资源不足的3-6线城市，覆盖超10亿人口，未来增长空间可期。
二是以医患平台与新特药供给为核心，打造“医+药+患者”全链路消费场景，实现全渠道药品商业化与供应链和数据服务。
三是聚焦慢病管理，携手跨国药企探索患者管理新模式，比如携手诺华探索银屑病疾病管理模式，与礼来合作糖尿病患者管理平台，改善患者用药依从性和疾病管理流程的同时，实现了创新药商业化的新路径。
这家公司已经主要是一家tob公司了，和国内57%的药房有合作，给他们提供线上系统服务，让这些药房在线上完成采购、CRM、客户问诊、营销、开处方等工作。目前公司80%的营收都靠这块tob业务了。至于toc业务，前景是不大的，因为着实强敌如林，阿里、京东，都有专门的医药电商频道，不管从获客、管理、口碑、产品研发实力，1药网这种垂直电商根本就没资格跟巨头展开远期竞争。
核心投资亮点：1 估值低。同等营收水平的“平安好医生”，在港股市值1100亿港币，营收水平是1药网2倍的阿里健康，在港股市值3000亿港币。而这家2019年营收40亿人民币2020年业绩翻倍的公司，估值才40亿人民币出头。 2 被msci指数收录。
这公司的估值低，有这么几个原因：1 共识还比较低，很多投资者看不懂，没有市场合力 2 业务毛利太低。只有4%。3 toc业务没发展前景，只能依靠tob业务取得增长。 而实体药店以后还有没有前途了这事儿都不确定。也许这就是大家的疑虑吧。
个人看好1药网发展前景。
首先，医药健康是个永远阳光、永不落日的赛道，也是中国发展最快的一个产业，过去五年乃至未来五年，整个医药健康产业将持续以不低于12%的增速发展，也就是说十年之内，医药健康产业将超过房地产，将超过汽车产业，成为中国最大的产业。其次，在医药健康领域有三个不可逆趋势，即人口持续老龄化，未来的30年中国超过65岁以上人口占比翻倍；政策不可逆，处方药一定会在网上放开，在线医保一定是各个区域都要打开，将来也一定会数字化；技术持续发展、更迭不可逆，互联网时代更新到了智能时代，大数据可以更深刻地洞察顾客，了解顾客的画像和行为，为所有患者进行个性化服务和精准化营销。
最后，1药网凭借在互联网科技、智能供应链、全渠道药品商业化、云服务等方面建立的优势，形成线上线下一体化的医药健康生态圈，为生态圈的参与者包括医生、药店、医院、药企、药品流通商、保险企业等赋能，为中国大众的就医买药提供完整的解决方案以及实惠和方便。
看好1药网发展前景，原因有三：
1、1药网秉承用数字科技将患者与药品和医疗服务有机连接的使命，致力于打造专业的数字医药健康平台，助力改变中国大众“看病难、买药贵”的现状。
2、面对不断变化的市场和政策趋势，1药网将坚定发挥智能供应链和数字科技优势，通过生态体系建设链接患者、医生、医院、药店、药企、保险、医药流通商等，实现“医、药、支付”融合，为患者真正提供安全便捷的一站式医药健康服务。
3、1药网就率先在全渠道药品商业化领域布局，助力药企开拓广阔市场，构建了基于数字科技的全渠道药品商业化平台。据悉，目前1药网已经与超过300家国内外药企达成了战略直采合作。
综上所述，1药网已经处于互联网医药健康产业的前列，成为互联网医药行业发展的风向标。
你们都有毒是不是。。。看好、看好、看好，连一句不同的声音都听不到。意见太一致，这一点让我很不爽！