比亚迪上半年净利翻倍却遭投行下调目标价，37倍市盈率便宜还是贵了？

昨日晚间，$比亚迪(SZ002594)$ 公布2019年中报，公司实现营收621.84亿元，同比增长14.84%；净利润14.55亿元，同比增长203.61%！公司预计2019年1-9月实现净利润15.55亿元至17.55亿元，同比增长1.83%至14.93%。

公司汽车及相关产品营收339.82亿元，同比增长16.27%，毛利率为23.22%，同比上升5.89%。其中，新能源汽车同样实现较快增长，今年上半年比亚迪新车迭出，相继推进王朝系列车型的更新换代发布了数款车型。据披露，报告期内公司的新能源汽车业务收入约254.48亿元，同比增长38.77%，占集团收入比例进一步提升至40.92%。另一个直观的数据则是，比亚迪在新能源汽车领域的市场占有率，从2018年的20%上升至期内的24%。

今日早间，有券商发布比亚迪看淡报告：

中金公司下调比亚迪A股目标价9%至59元，下调H股目标价29%至50港币。因考虑到新能源汽车补贴显著退坡，且公司未上调售价。

摩根大通将比亚迪 H股评级由超配下调至中性，目标价44港元；将比亚迪A股评级由超配下调至中性，目标价44元。

$比亚迪(SZ002594)$最新滚动市盈率为37.5倍，总市值约1400亿元。截至昨日收盘，今年累计涨幅1.6%。

比亚迪上半年净利翻倍却遭投行下调目标价，37倍市盈率便宜还是贵了？你认为比亚迪在新能源汽车领域竞争力有多强？

$比亚迪股份(01211)$ $比亚迪电子(00285)$ @富国新能源车