这是写给沪深300的第96封信。
8月1日，三大指数收红，五大宽基创成长ETF涨最多。
对于8月首个交易日的A股，好朋友沪深300做了一个总结：开盘跌的可怕，收盘问题不大。
经过了7月的煎熬，很多人都在搜集各种信息数据来推测8月走势，甚至还列出了最近十年8月份A股的走势，结果当然是涨的多跌的少，看的人放心了。
以前的我也喜欢看这类历史数据的回测和统计，毕竟万物皆周期，人性永不变，不过刚过完18岁生日的我已经变得比较成熟了，不再刻意去查看这类数据了，更加注重当下，直接看图，谁强跟谁走，当然我说的是精选池里的宽基ETF，不是个股。
事实证明，这样做之后，白头发少了，陪家人的时间多了，看金融圈娱乐八卦的时间也有了。好啦，皮一下，很开心，接下来的内容非常非常非常重要，记得收藏之后反复看。
今天隆重给大家介绍一个年化收益高达28.5%的宽基ETF，它就是创成长ETF（159967），说它优秀，夸它靓仔，有图有真相。
▲图源：EarlETF
上图是 Choice 金融终端中股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金、平衡型基金这四个偏股类主动型基金 2019 年 7 月 15 日至 2022 年 7 月 13 日的净值收益分布图，一共 2360 只主动型基金的平均收益是 74.80%。
同期，创成长 ETF 的收益是 136.85%，如果和上述 2360 只主动型基金一起排名，可以排在第 305 位，即打败了 87% 的偏股主动型基金。
这只宽基ETF那么优秀，究竟是什么来头？请看。
▲图源：华夏基金
创成长指数是2019年1月23日由深交所发布的，全称叫创业板动量成长指数。该指数先用流通市值排名前30％为标准筛选后，再依据成长、动量两个因子加权计算综合得分，选取排名靠前的50只股票构成样本股。
采用近年来颇受市场认可的“聪明指数”（Smart Beta）策略构建，创成长指数大幅跑赢其母指数创业板指也充分证明了此策略的有效性。在推广和运营Smart Beta指数基金一块，华夏基金确实很努力在做尝试，也给基民们更多好选择，值得点赞，例如近期还推出了500成长和1000成长ETF。
创成长指数长期跑赢创业板指、创业50指数以及其它主流宽基指数，靠的主要是以下三点。
①创成长指数成分股聚焦高成长、高弹性个股
创业板指（成分股数量100个）、创业板50指数（成分股数量50个）主要按流动性和市值来筛选成分股，分别选取了流动性和市值靠前的100个和50个股票组成指数。
而创成长指数编制过程中结合市值的同时，还兼顾个股的高成长、高弹性特征，因此创成长指数成分股风格更明确。
②创成长指数成分股调整频率更快，吐故纳新、优胜劣汰节奏更快
相较于创业板指、创业板50指数每半年调整一次成分股，创成长指数成分股调整频率更快，为季度调整，成分股吐故纳新、优胜劣汰节奏更快，能更及时的纳入满足条件的优质成长股。
例如在2021年12月14日创成长指数对成分股进行了调整，本次调整后，创成长指数行业分布中医药板块权重显著降低，电气设备、机械化工权重显著提高，能够较好的反映当下市场热点。
③创成长指数优秀的核心原因在于它的编制规则
在创成长指数编制规则中，主要考虑了成长和动量这两大因子。
▲图源：EarlETF
成长因子：
收入增长：最新一季度收入同比增长率；
利润增长：最新一季度利润同比增长率；
息税前利润增长：最新一季度息税前利润(EBIT)同比增长率；
动量因子：
52 周新高：当前股价除以过去 52 周高点的比例；
12M-1M 动量：上 12 个月至上个月的累计收益；
12M-1M 超额收益动量：上12 个月至上个月的累计超额收益（相对于全 A 市场市值加权组合）。
通过动量因子可以将那些股价表现不佳的成分股尽早剔除，例如近一年表现不好的医疗股就被剔除了不少。
结合了动量因子的成长因子，让成长更贴近市场，还充分考虑到了市场走势往往领先于基本面，这样的双保险，可以确保入选的个股往往是在成长性、趋势性和强势性上都有保证。
在这和大家分享一个股市的小常识，无论哪个国家的股市，成长都是永恒的最具生命力的主题。
知道了“创成长真的强”的原因之后，就该聊聊大家最关心的怎么投的问题了。
创成长的编制规则造就了它的高波动、高弹性和高收益，所以我个人还是会以趋势仓为主，假如要投100万，那么我会分配80万以上的资金给趋势仓，20万资金给自由仓（网格仓+估值仓），即趋势仓占比80%，自由仓占比20%。
再给大家划个重点，那就是创成长的成分股是按季度更新的，再加上它成长和动量因子的筛选规则，导致它的估值会比创业板、创业50都高，甚至可能一直处于高估的状态，如果想通过估值高低来决定仓位大小的话，可以直接看全A指数或沪深300指数的估值水位。
也正因为创成长的估值特点，让技术分析和做趋势的打法更适合它，看MA20的话直接看日线的即可，不用像沪深300那样看周线。
最后，一起来看看沪深300指数的估值情况。
数据来源：wind，韭圈儿
今日份沪深300指数的PE为12.14倍，五年期百分位29.14% ，估值处于合理的位置，还是得做好仓位控制和预期管理。
最后，为了表达我对创成长的喜爱，我直接把五大宽基创业50的位子让给创成长，也和大家分享一个小秘密，以后创成长ETF会是我重仓的宽基ETF。