$电投能源(SZ002128)$ $陕西能源(SZ001286)$
之前我一直看好陕西能源，但一个月前我已经全部割肉卖出转到电投能源。为什么？
1，陕西能源13.5PE，电投能源7.2PE。近一半的估值，我肯定会先考虑电投能源。
2，同样都以煤为原料的产生链，陕西能源是煤-》煤电，电投能源是煤-煤电-电解铝、新能源发电。由此可见，除电投能源有电解铝和新能源发电外，其他都一样。那么不一样的部分是加分项还是减分项呢？在大基建时代，钢铁是必不可少的，在高科技时代，铝及铝合金是必不可少的，比如电动汽车、大飞机、船舶、动车组等等，为什么呢，就是因为铝比铁轻，通过创新，强度并不弱，还环保，符合国家减碳战略目标。新能源发电是对煤电的替代，并且由于前期电投能源的新能源体量并不大，应收账款较少，负债率只有31%，没有历史包袱，按下来可以大量建设符合国家战略先进产能的新能源发电项目，实现业绩五年翻番是有可能的。因此电解铝和新能源发电是加分项目。而陕西能源如果大股东不注入新能源资产，业绩将难以大幅增长。
3，等陕西能源也跌到8PE左右，再开始关注。