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写在每天阴跌的时候给大家鼓鼓劲把，依然认为这波是2013tmt牛市行情的复刻
为啥把目前的行情对标2013的tmt行情？
1.宏观视角：
只要弱复苏，传媒游戏就没结束。2013年由于之前欧债危机，外部需求受到打压，国内经济三驾马车的出口受到影响。同时，以前的粗放型招商引资模式也开始受到打压。并且房地产出台国五条，限贷限购。在当年年初的研报里，弱复苏这样一个词条提起的频率提起度非常之高。在这样一个弱宏观环境下，成长性强的tmt，防御类的必选消费贯穿了一整年，反而以银行为首的周期板块全年萎靡。目前国内宏观也是一样，大家开年的强复苏预期并未实现。反而是大宗消费一直在降，出行人数超过2019，但旅游消费却只有2019的8成不到。房地产市场表现也一直萎靡。最近一直充斥着失业率，裁员的新闻也说明了宏观之弱。
从流动性上讲，2013和2023也非常像。主要就是资金面一直充裕，但空转严重，实体经济没有信心进行融资。这也是支撑tmt行情的一个重要因素。
2.产业视角
支持2013年tmt行情的主要有两个大的因素
一个是智能机渗透率的快速爬升，一个是手机游戏渗透率的快速爬升。而且都是机构最喜欢的从1—10—30的部分。
对标2023，目前也有一个最大的产业利好，就是chatgpt以及AIGC的渗透率的快速提升。从去年年底试用gpt，到目前gpt应用的井喷，从可汗学院到gpt网购软件的被广泛认可，也说明了gpt并不是无根之萍，无本之末。
简单逻辑如下，你去问gpt一个问题，你怎么看待三国里的曹操。gpt的数据源来自哪里，三国演义，三国志，易中天品三国，三国书评。这些都是需要投喂很多语料的。而这些语料又需要公司去购买正版书的版权。那这样传媒出版是不是就从一个苦逼的to C端的打工仔变成了上游的煤老板？而且这些收费还会是通过点击索引式的收费模式，所以gpt渗透率越高，这些公司也就是乘着风就能起飞的类型。
再说游戏，一个是降本增效大家都很了解了。还有一个就是玩法的开发，可以做到纯正的全开放世界了，之前体验过一个日本的gpt游戏 关于解谜类。你身上带的东西和你问犯人的方式决定了问到的东西是都不一样的，这大大增加了游戏的生命周期性，是一个最长期的利好。
3.政策视角
2013最顶层建筑就是当年那个十几大的文件，要让文化产业市值五年翻倍的纲领。后续出台了非常多的文。
2023，看看，一个是数字经济纳入公务员kpi考核，一个是很多地方成立数据局，也是不断有产业实质性利好吹过来的。力度相当之强。
4.并购预期
现在很多传媒和游戏公司手上还是一堆的现金，和当时一样。假如后面会跟2013一样后续频出一些产业并购时间，这个持续性甚至会拉长更久。
新能源已经渗透率超过30了，中特估里的现金奶牛可以说是今年最强之盾，那最强之矛是哪个？
翻来覆去，遍阅各个行业，还是只有一个答案，就是tmt。而tmt里最强之盾是光模块，cpo，和2013的欧菲光一样。最强之矛是什么？那还得是下游应用端的游戏传媒。
跌了这么久了，希望大家早点迎来曙光。各位兄弟共勉