发布于: 雪球转发:0回复:14喜欢:1

$华特达因(SZ000915)$ 我做了一个数据表,不知道这个数据是否能够解释其实达因药业经过丰富产品线,提高运营销量是可以抵抗出生人口下滑带来的影响。而华特达因这些年的净利润增长持续大于营收的增长得益于毛利率&净利率的提升,现在在聚焦医药主业的公司方向上也在持续努力,我认为对于华特达因未来的净利润提升是可以期待的。今年前三季度初婚人数同比去年有所提升,也预示着明年的出生人口数字可能会有同比提升,或开始大大减缓出生人口数量的下降。

我抛砖引玉,希望球友可以讨论讨论。

全部讨论

这种整理还是挺好的。过去几年为啥在客户总量事实上下降的背景下,公司业绩取得了增长,个人理解主要是
1、公司三年前推出粉瓶,扩大适龄儿童范围,只是核心原因;
2、价格稍微有些提升,这个有影响但并是主因。
3、公司本身市占率有一定提升;
但是问题在于,这些经过过去2年高增长后,效应越来越低了。未来需要继续高增长,需要其它的增长因素来驱动。而这,目前还没有提现出来。二线产品规模还不大,成长还不够快,治疗儿药进展也太慢了。
达因,是我在交易层面做的不好的典型案例之一。买入时有些过于冲动了。顺便再反思下。
$华特达因(SZ000915)$

2023-12-13 12:54

我说点我的认识 不要喷
1、所有客观因素都在影响股价 包括不限于宏观大环境 大a整体估值 人口因素
2、达因今年业绩停滞的本质在管理层 管理层对于业绩持续高增长的信心不足 导致营销策略保守
3、估值逻辑变化从来都是从惯性认识到改变 这点相信很快会发生

2023-12-13 12:40

华特对于分红率的提高没有很大表现,回购和管理层增持也不见表现,手握的现金并不少,不清楚公司到底是如何考虑的,这个问题问过公司,华特的答复是说现金是达因的。这部分确实不让人满意。

2023-12-13 20:41

综合,就是一个问题!企业管理层治理架构不完善!投资者与管理层没有建立利益一致的桥梁!

2023-12-13 17:48

和我之前发的分析差不多意思

2023-12-13 12:34

短期来看今年可能会有个反弹式的提升,对应股价可能有一个小行情,但是长期看人口趋势不可逆,感觉没有大行情的基础。除非
有明确的第二增长曲线出现,比如新的王牌药品,目前没看到苗头
或者认了自己是个价值股,提升分红比例,分红率到5以上去……
当然感觉下跌逻辑也没有,现价拿个小反弹再观察也是可以的,我就是这么想的……