上周市场热点回顾与分析
上周A股总体震荡，上证指数涨0.51%，深证成指涨0.01%，创业板指跌0.93%, 上证50跌0.66%，沪深300跌0.51%，中证500涨1.05%。上周市场成交量转为小幅回落，日均成交额约0.89万亿，前值为0.98万亿；上周北向资金继续净流出，单周净流出金额为49.76亿元。
行业方面：上周行业多数上涨，市场风险偏好仍然维持，多个方向有所表现。其中，计算机、汽车、通信、国防军工和钢铁行业涨幅靠前，食品饮料、电力设备、建材、银行和美容护理等行业表现靠后。
国内方面：上周中国公布10 月经济数据和金融数据。经济总体平稳，结构上有所分化，工业、消费继续回暖，投资、出口边际放缓；规模以上工业增加值当月同比 4.6%, 前值 4.5%；社会消费品零售总额当月同比 7.6%，前值 5.5%；固定资产投资累计同比 2.9%，前值 3.1%。10月金融数据显示政府债券支撑社融，实体自发性融资需求偏弱；10月新增人民币贷款7384亿元，同比多增1058亿元；新增社融1.85万亿元，同比多增9108亿元；社融存量增速9.3%，较上月回升0.3个百分点。弱复苏状态下，政策落地有望提速，10月广义财政支出加速，政策发力已初现端倪；后续国债增发、“三大工程”等重磅政策落地，对于经济的支撑效果有望逐步显现。产业方面，11月17日工业和信息化部、公安部、住房和城乡建设部、交通运输部四部门正式发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》；《通知》首次对搭载L3及L4自动驾驶功能的智能网联车辆开展准入试点工作，意味着我国正式启动了智能网联汽车的商业化运行，产业发展迈出关键一步。
海外方面：美国10月通胀数据全面不及预期，10月CPI同比上涨3.2%，低于预期的3.3%，相较于9月的3.7%快速放缓，环比增速较9月的0.4%放缓至0，低于预期的0.1%；核心CPI同比上涨4%，低于预期和前值的4.1%。数据公布后，市场对美联储的降息时点预期有所提前，认为12月大概率将暂停加息，预期的降息时点提前至2024年年中。
上周行业指数涨跌幅 （前五名）
数据来源：Wind，截至2023.11.17
后市研判 （3-6个月）
本轮国内企业盈利基本见底，海外美债利率有所回落，市场对美联储暂停加息预期进一步上升，中美关系可能出现阶段性缓和；市场流动性环境改善、风险偏好提升、国内政策有望继续发力，国内权益市场仍有进一步向上修复的空间与动能；看好电子、医药生物、汽车、高端制造相关方向。
建议配置的行业
短期，看好电子、医药生物、汽车、高端制造以及新能源等方向，同时关注港股的反弹机会。中期配置来看，主线聚焦医药生物、人工智能新兴产业趋势和华为产业链相关方向。
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