产品定位是比正餐快捷更加标准化，又比快餐更加健康，吸引新一代年轻人。快餐人均消费一般10美元以内，墨式烧烤人均消费超过10美元。
这个定位可以比较一下$Shake Shack Inc(SHAK)$ ，这个汉堡店走高端网红快餐路线。但是感觉高端汉堡这个产品定位不如墨西哥卷饼的定位好，汉堡的竞争更加激烈，而且汉堡这个大众形象实在是难以和高端产生关联。Shake Shack也太过油腻了，墨西哥卷饼则要清淡很多。
当然最重要的还是餐厅数量太少，难以规模化降低成本。$麦当劳(MCD)$ 在CMG早期入股，帮助其迅速扩大规模，完善供应链以及运营能力，这点Shake Shack完全不具备。
CMG都是直营店，且基本都在美国。比较一下2022年CMG和Shake各项成本占比，
Shake：食材30%，人工29.6%，房租7.9%，其他15.1%，管理费13.2%，折旧摊销8.1%，最后是亏损的。
CMG： 食材30%，人工25.5%，房租5.3%，其他15.2%，管理费6.5%，折旧摊销3.3%，最后运营利润率13.4%。
比较两者成本占比，食材都一样，30%，但是人工成本、房租，尤其是管理费用，两者差距较大。
作为一个餐饮品牌，CMG接近60倍的估值很高。目前还只有3000个门店，86亿美元的营收，9亿美元净利润。
市场认为墨西哥卷饼市场就像拉美裔移民一样，还有很高的提升空间，最终可达到6000~10000店规模。
通过增开新店，提价，提高同店收入，进一步数字化降本增效等等措施，维持未来20年的增长。
公司自2006年上市以来，净利润的年均复合增速为21%。其中，在2015年因为遭遇食品安全问题，净利润骤降95%，如果没有这个挫折，增长应该更快一些。
公司股价自上市后的16年来的CAGR为25.5%。
现在以净利润增速高低两种假设看当前估值水平。
假定未来20年利润能够保持15%的增长，则目前按照DCF60倍的估值大概可以预期10%的收益。
假定未来20年利润能够保持25%的增长，则目前按照DCF60倍的估值大概可以预期15%以上的收益。
最后，食品企业最大的风险，还是食品安全问题。
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