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豆粕3，我打算说说展期收益
展期就是拓展或者后延的意思。
大宗商品的合约是有期限的，到期要交割要向现货月靠拢。 比如快到交割月了，主力会从靠近交割月的合约转到远一点的合约上，比如从5月转到9月。这种行为就是展期。
展期收益就是换月收益。 比如豆粕现在的主力是9月，昨天收盘...
咱们的大豆主要是依赖进口，购买大豆后，国内油厂需要在国内期货市场对压榨后的产品豆粕和豆油进行卖出套保。于是，在这种模式中，中国油厂是国际期货市场(美国芝加哥商品交易所，CBOT)中大豆品种的天然多头，同时又成了国内期货市场中豆粕品种的天然空头。由于油厂巨大的空头套保交易量，导致豆粕远月合约往往处于大幅贴水现货的状态，而随着时间的推移，近月合约又往往出现补贴水的走势。
简单的说，是油厂跨市场套利造成的。
不知道对不对。$豆粕ETF(SZ159985)$