本周从指数层面看，A股上证指数、深证成指、创业板指数均微跌。毕竟已经连续4周收红了，回落也正常。上周说完公共事业板块就迎来一波大涨，可惜我也没提前布局，没赶上这波东风。
港股恒生指数就猛了，不仅连续上涨4周而且涨幅可观。这两年港股被资金做空离场太久，哪怕今年已经上涨接近15%，从指数点位来看依旧很低，距离23年1月的22700还有16%的上涨空间，距离21年2月的31183更有接近60%的上涨空间。从中长期来看，持续看好恒生指数。
还是按照惯例基于净值归因进行股票持仓分析与讲解：
$腾讯控股(00700)$ ：腾讯这周迎来一季度财报，Q1营收增加6%，净利润418.89亿，每股收益4.48元，远超23年Q1的2.73元，单个季度ROE达到了5%；市场也给与腾讯这份财报肯定，5月16跳空高开，截至收盘依旧上涨超4%。如果按照今年一季度业绩换算，腾讯今年ROE 20%应该是比较稳的。最近两天股价连续两日上冲至400元整数关口，由于短期获利盘较多，套现压力较大。收盘股价均未停留在400元上方。与之对照，当前腾讯控股PB 4.06，算下来真实回报率大概在4.9%附近。如果按照回购与分红角度来看，当前市值的真实股息率应该在4.09%；子弹应该还能飞一会，所以我依旧未做任何减仓。
$万科A(SZ000002)$ ：本周国家出台不少房地产利好政策，不仅首套房公积金贷款利率进一步降低至2.85%，而且首付比例破天荒从30%降至15%。短期来看，政策的出台确实给房地产板块下了猛药。这周万科涨幅超过19%，更实在周五收出涨停板。很可惜，本周一、周二我就下委托单想参与这场博弈，但由于委托差2分钱未能成交，错失这波反弹行情。又狠狠做了一次过山车。当前万科A股从估值来看PB仅有0.43，依旧处于低估区间。我短期内肯定不会再加仓博弈，但现有持仓也不会卖出。再等等，上10块也就是一两个月以内的事情。但中长期来看，还是要看供需、看人口，目前看没有底层反转的逻辑。
$海螺水泥(00914)$ ：受房地产政策利好带动吧，海螺这周也涨了将近10%，我在21块委托把浮动仓位全部清仓，赚了点手续费。但与万科一样，当前从财报层面没有看到任何业绩反转的明显指标。估计也就是一波政策行情，具体会冲高到多少我也没法预测。后面股价如果冲高至24块及上方，我可能会再卖出些底仓，搏一波T+n。
招商银行：招行这周也是突破创出2023年3月以来新高。招商银行这波上涨走得很稳，自上周清空杠杆仓位后，股价又涨了3.45%；越往上当然风险越高，但是当前实时股息率在5.35%，对比2倍的社会无风险利率来看，招商银行的股价依旧处于低估区间，PB依旧破净。本周我的主仓位没有变化，如果后续继续上涨，我可能会在38块上方委托卖出一些。
中国平安：平安这周股价上涨，一方面源自房地产政策利好，另一方面来自披露的4月份保费收入增长，同比增长超过5%。这周逢高卖出了一个月前买入参与短期博弈的浮动仓位，赚了半年的咖啡钱。
中国海洋石油：中海油最近股价持续疲软，主要原因应该是最近国际油价下跌。我逢低又补了一些，等Q2半年报开奖。
上海机场：上海机场这周股价的走弱与管理层股权激励计划有关。简单来说就是管理层给自己的激励目标是考试60分及格就能拿到糖果。而业界的期望是上机考试至少能拿80分，给自己定低目标的结果是大家以为你丫就只能考这么多。所以不少人选择用脚投票了。对于上海机场，中长期我还是很看好。短期来看，业绩复苏速度低于预期，且经济下行，客流出行需求减少。上面最近也发现这问题了，目前正在努力吸引欧美游客回流。但从实施到最终见成效估计还需要些时间。所以就持仓躺平吧，割肉我也下不了手。
由于本周持仓股票集中上涨，本周基金净值上涨超过7%，净值来到1.1307，差不多回到了23年8月初。虽然从净值层面看，尚未回到23年年初。但实际上，由于在净值1.0以下多次补仓增加份额，因此从金额层面来看，证券账户已经完全收复23年亏损，甚至是22年的亏损也均已收回。从短期来看，最近指数和个股涨幅均已较大，存在调整压力。所以不少浮动仓位均选择落袋为安。后市行情谁都不好预估，但顺利的话，要不了多久21年的亏损也应该快收复了。