$江阴银行(SZ002807)$ 再融资尘埃落定，无锡银行和江阴银行其实已经无需过度执着于业绩大幅提升，而是要适度的增长，适度的休养生息，进入5-10%稳健增长阶段，并且将分红率提升到30%以上，将自己定位成高息股，而不是单纯的卷业绩，银行股现阶段被贴上了收息股的标签，所以完美的不良和拨备指标，甚至优秀的业绩增速都不能带来估值的提升了，至少近段时间是这样，当然了，未来或许又会改变，未来市场风险偏好或许会走向另外一个极端，无锡银行拨贷比4.25%，江阴银行拨贷比4.61%，逆周期调节能力依然强大，哪怕主营收入像招行那样轻微负增长，通过拨备释放和成本控制，未来两三年业绩增速维持在5-10%依然非常轻松，所以市场给这个估值，基本立于不败之地了，其实真希望再调整调整，再拿一些筹码，无锡银行和江阴银行跌一分，各买入5万股，现在买入的还不多，向下如果实在吃不到筹码，只能再增加其它建仓标的了，最近招行调整的比较充分，原来的想法是一季报后择机买入，看来要提前下手了
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思达建03-16 13:43我也是这样想的，江南水务成本大概4.18左右，可谓高价债转股，肯定有抽屉协议，或默契，就是股息肯定远高于贷款成本，总之，我对江阴银行分红率达标30%也充满信心
太华异人03-16 13:37我认为江阴银行有提高分红的内在驱动力，那就是江南水务。江南水务投了这么多钱，从业绩增长上来说，需要分红的提高，来增加江南水务的投资收益。
嫩韭黄55603-16 12:30分红率应该会在两三年内达到30%
增长叠加分红率提升 双击
思达建03-16 11:22有条件，分红率却达不到30%，就是政治不正确了
思达建03-16 11:20小银行房地产公司贷普遍不足1%，受房地产周期扰动小，资产质量整体更稳定，股息率能达到5%以上就满足了，江阴核一充足率超14%，无锡也超12%，按理说没有不提高分红率到30%的理由，毕竟政策高压，不达标对将来融资和声誉都有影响
坐着不动03-16 11:10江阴的股本扩张发生在去年分红之后，如果今年按30%分配，每股股息变化也不大。江阴的优点是核心资本充足率是全部银行中最高的。无锡的股本扩张主要发生在去年分红之前，这次如果提高到30%，每股股息会有较大提升。
-翼虎-03-16 11:03是的，就看这次小银行分红跟不跟了
股海中的老兵03-16 11:02好学生应该有好学生的样子，杭州无锡若都有分红率到三十左右，那90分的银行和60分银行怎么可能同一估值呢，等着吧，快了。若慢的话，我从有色再慢慢挪点过来。
思达建03-16 10:46是的，市场受现实和无形之手影响，风险偏好不断的摇摆，前些年估值第一看业绩增速，第二看不良和拨备，第三看分红，现在反过来了，未来分红率趋同后，业绩增速高，不良和拨备指标好的银行，必然受追捧
-翼虎-03-16 10:41银行股这次年报分红不及30%的，通通都提高到30%，大家股价涨跌到分红收益率一致。
那么以后每年净利润增长高的银行股，股价自然而然的就会跟随业绩增长而上涨。