永和股份最新文字梳理（一）

提问1：定位主要的竞争力，以及未来三年比较大的一些发展的规划。

老童：行。我大致跟大家汇报一下。永和股份创业之初把自己每一次的往前面走的路径实际上我们都有一个设定有个规划。实际上我们现在是第一个5年规划已经基本完成，现在在实施第二个5年规划，大的方向两个方向，一个方向就是我们把一些产品做到规模最大，然后成本做到最低，这是我们一个发展的方向。那么第二个方向就是我们把这个产品做到最好，人家就不能做，就我们能做。最起码在国内，那么争取2~3年时间，在国际上也能够做到这个水平，也就是说我们能做了，那么其他的企业都做不了，这样子实际上这一点是最有收益的。那么我们现在也基本上是朝着路径。在未来的三年当中我们可以这么表述，因为现在我把我们现在实际上的一个布局也跟大家汇报一下，我们现在实际上最大的这一块主要还是在内蒙，内蒙是四子王旗这一块，四子王旗这一块的话一些装置基本上都在那边，

我们总体的一个大的一个布局就是四子王旗这边主要从萤石矿然后到选产到氢氟酸，152，142，143，然后这边第二条线是22，tfe，hfp两两期，现在接下去还全氟己酮。这个月基本月月末或者下月初也要开工了。第三条线134A和相关的一氯甲烷，那么现在 Vdf也差不多，Pvdf三个月已经投产了。 pvdf在邵武。内蒙的这一块要等到11月投产。大致在内蒙这一块，就是说我们现在因为它有电池，电还有蒸汽，包括煤这些相对价格比较便宜，那么便宜了以后比较具有生产成本的优势。所以这一块我们还是比较做的好，比较在行业内虽然现在钱很难挣，大家比较很卷。但我们基本上都满负荷开工的这个地方，那么第二块咱现在还是金华主要是聚合物这块， 大家行业内也知道FEP,PFA我们做的最好，在今年的主要利润也是来自于金华。因为我们一般的话销售价格的话比行业内多贵大概3万块钱左右。所以他们基本上这一块没什么利润，那么我们这一块还是有一定的利润空间的，那么第三块就是邵武，邵武属于后起之秀，今年按照正常的话产值能够达到十几个亿。

但是整个一个开车包括品质的提升这一块。还是比较欠缺，从 FTP来说好了，到目前我们1月份就开车了，那么到目前有提升，但是离我们的预期目标还是但是离我们的预期目标还是相差比较大，因为现在的话这样应该上个月月底出来的产品稍微好一点了，能够卖个5万多了。原先都4万多甚至3万多这样子，就是跟梅兰的鲁西的价格也都差不多，现在慢慢优等品开始出来了，估计真的要好，还有一个比较长的过程。 hfp是一样的，然后也是1月份就开了，那么这个过程我们每一次就是说工艺，包括生产各方面，他们技术人员也都不是很满足，都喜欢去调整，就是往好的地方再去努力一下。你比方FEP我们第一条线的话，我们是100多个人，每天才7吨产量，那么第二条线是每天14吨产量，但我们人只有50多个人，我们现在这一条线我们是实际是7500吨，但实际上能到9000吨，也就是每天的话有30吨。但是我们的人也是50来人。也就是说我们每一次的放大.包括生产提升，那么生产效率都是大幅度提升的。这个也是我们就是说一下子不能达产和不能达标的一个主要原因，今年实际邵武是带来比较大的困惑的，原先我们预计给他是分配了近两个亿的利润，但实际上今年，上半年的话大家也看到了就亏了4000来万。如果上半年不被他亏进去的这一块，我们还是比较好的。那么这块衢州这块主要罐装分装，今年牵涉到就是一个，因为我们有转债，转债每个月的就是利息的话就有好像300多万，因为8个亿，它是按照正常的就是说叫中金公司核定的一个利息给你计提的，计提到公积金里面去的。所以这一块就是反映不出来，利润就反映不出来，实际上我们的话都有很低的利息。但实际上它在财务做账的时候，按照中金公司核定的一个利息去核定的，每个月大概在330万左右。那么上半年实际上这里面也提到1800来万。总体我们说邵武我们预估到四季度能够转亏为盈，上半年又亏了4000来万，那么这两个月亏损大幅度减少了。估计下个月开始就可以开始盈利了。

提问1：童总稍微简单提示一下，特别详细的数据，各方面的这种数据，如果没有我们公开的数据，你可以稍微谨慎一点。

老童：行行好的。那么衢州这一块的话，反正我交代是上半年多年半年报里面都已经交代了。衢州这一块的话也是上半年的话我就讲了，是因为有利息的提取以后这一块也没有利润是亏损的。那么第五块就是江西公司去年收购的，今年1月份收购的，大的一个布局，我们这么个布局，那么现在包头这一块已经在启动了。土地证，安评、环评全都下来了。那么现在接下来就是紧锣密鼓的在设计。大致一个未来的就是说我们预估，实际上我们也都公告过。邵武能够到多少个，邵武应该公告是多少，好像是40来个亿，就产生4个多亿的利润，那么内蒙也现在是没有公告过，现在也都在后端都在扩，那么内蒙的包头这一块也是公告过的是60多个亿，那么利润大概十几个亿这样子。也就是说三年以后，你们看到的一个永和应该比现在应该至少大两倍，大致这么个情况。

提问1：好的，谢谢童总，给我们介绍也比较详细了，然后童总我再请教一下制冷剂因为这个市场也比较关注，从行业的角度来看，我们制冷剂行业目前景气度的情况怎么样，包括下半年和明年，我们怎么判断这个行业的景气情况怎么样？

老童：制冷剂我告诉大家这几个数据大家可能就比较容易理解了。三年基准年的整个一个制冷剂的一个我看一下准确点跟大家汇报一下。协会统计的数据，整个一个产量。20年是76万吨，21年是84.7万吨。22年是93.3万吨。也就是基本上每年大概在8个点的增量。各种产品的总量，那么我个人是对未来对制冷剂的一个未来的增量还是非常看好的。那问题是现在整体的一个大家也知道配额分配方案，配额分配方案下来以后，可能对市场的冲击还是比较大的。大家估计我现在也不方便说。他现在已经是征询意见稿，已经第二稿出来了，那么跟第一稿的变化是非常大的。如果按照他配额量下来以后一个65是肯定拿掉了。那么这个配额量可以稍微。因为我们现在按照目前的话，也就是说三年的平均量，也就是到明年的话是可以生产84点多万吨。三年月平均以后就85万吨都不到。去年就93万吨了，虽然去年有一部分是多生产的。还因为配额年大家抢，但去年大家也知道口罩，特别是五六月份。。造成了实际的消费量也降低了，那么今年上半年的总量来说是跟去年相比略有下降的。那么下半年我们预估又会一个比较大的增量，因为明年明显地感觉到如果这个ZC要出来的话，大批量的会存货，那么整个制冷剂的行业的这一块的就是储存又会被拉上去，因为看得到明年可能就是说会短缺这样子。所以就是说我对整个未来是肯定好，如果按照这个配额分。就是说你关键是太好了不行，大家有一个概念，就是你太好了以后就价格涨得太高了以后，会促使下，加快替代。本来我们国家是到29年才会再减10%个点的。但这个空间发展的空间还是非常大。虽然发达国家明年开始又要降30个点的 GWP，但发展中国家的话你像增量会非常大，你比方说像巴西，他现在拥有空调的话，家庭只有18%。也就是82%的人。讲起来它的GDP是跟我们差不多的，但是他有80%多的人是家里没空调的。你想想看这个空间有多大，是不是我们中国的话基本上90%都有了。所以这块对未来的增量还是非常可期的，但是问题是我们缩减的太快，就产品不能转的话，会造成客户端的价格的暴涨，要从而引起一些提早的淘汰，这个倒是更可怕。但对我们公司来说又是个利好。因为我们的话现在制冷剂43,000吨。已经在紧锣密鼓的在推进了，反过来对我们也是一个利好，大概这么个情况。谢谢。

提问1：好的，谢谢童总给我们介绍也比较详细。同时我在想请教一下聚合物这边，因为我们的布局也比较多，像您这边怎么看待就是fEp和PVDF中长期的景气度的情况？

老童：聚合物整体的增量应该说非常可观。你像我们公司fep从应该06年，06年开始干这个活。当时报的产能是300吨。然后这么多年走过来，我们300吨改成600吨，600吨、1200 1200改成2000，2000改成4000。现在大家也看到了，我邵武的话就有7500。然后金华这边也在申报。也就是说我们的产能在十六七年当中应该说增长了几十倍。估计到明后年都讲百倍了。这仅是我们一家。其他企业也是一样。这个产品的因为用途它主要是一个它除了普通塑料的所有的性能以外。它另外增加了两个特性，一个就是它的耐高温能够到两百六七十度。然后它燃烧的时候它是会积碳的，而不是像我们塑料一样的话，普通塑料就会延展它的燃烧。这是它的一个特性。第二个特性，它对所有的信号的屏蔽作用非常强，所以就是说发达国家都用它来做一些，比较高端的通信的外包的塑料，包括我们现在是这样，包括一些数据中心全是数据量大了。你包括以后如果说无人驾驶这种对信号要求非常严格都会使用这些产品，所以FEP总的一个需求来说，可以说每年都是两位数以上的增长，这个是毫无疑问。但是未来的就是总的一个量的需求和供给在如何平衡，这个也是个问题，大家也看到了好多厂都在扩产，你包括鲁西也好，东岳也好，巨化也好，那么扩产的速度还是都非常可观的，但是这一块我们认为自己也没问题，因为我们在国内走到高端去，走到前端去了。兄弟们要赶上来估计还是蛮困难的。那么作为pvdf，你看前年的话只有7万多吨，去年就到10万多吨了，今年估计到15万吨了。也就是每年50%的增长。基本上是就是说锂电池这一块的使用量50%增长是没有悬念的。那么其他的用途水膜还有涂料，还有太阳能光板，因为受到去年特别是太阳能光板受到去年的价格的巨幅上升以后，这一块冲击是比较大，增量比较小，但是水膜和涂料还是没有改变。那么随着价格回落到一个理性区间，那么太阳能膜这一块我想也会逐步的被拉回来。原先就是说拥有锂电池。这一块都占了很小的一块，在 pvdf里面，现在这一块应该说增量已经是达到了一半了，你看今年至少一半用于汽车。就是说储能下面这块的增量就是后续的。如果说我们用包括电池还是这个方向去走的，那么整个一个用量增量还是非常可观的。百分之20.30持续个五六年增长，而且是复合增长，这一点是没有问题的，大致这么个情况，谢谢。

提问：好的，童总，下面我再请教一下全氟己酮我们公司全氟己酮和氟化液业务的情况是什么样，包括这个行业的情况能再给我们介绍一下。

老童：全氟己酮现在目前是这样子在生产的有三家，利民.蓝天.洛亚三家都全部都已经在生产了。那么氟化液，他们这一块也都有一点，但是氟化液做了好差，差距还是比较大的。整个产能现在大概1万吨左右，产量大概在7000吨左右。那么这一块的全氟己酮的包括氟化液这块增量也是非常可期也都是两位数的一个增量。而这些产品主要的原料就是用我们hfp的，所以我们把hfp干到国内，甚至世界上最大的规模，实际上我们去考虑到它后端的使用量非常大，虽然这一段时间我们上去了2万吨以后，把这个价格打得就一塌糊涂，近期大家也看到了，从最低谷的35,000多现在也涨到37,000多了，好。大致这么个情况，谢谢。

提问：好的，谢谢童总，刚才你简单介绍一下聚合物的情况，就是fep和 Pfa这两个聚合物，就一般的情况之下，就从投产完之后到这种稳定性的提升起来，大概需要多长时间？

老童：你如果是一成不变。你最多6个月你就稳定了，我用旧设备去做肯定没问题的。但是你要提升。提升是关键，比方说我金华工厂好了，我第一条线就是一产，每天都有7吨的产能，然后我人是107个好像是一直也建不下来。因为他都手工操作了，那么我二厂只有52个人。但是我每天能够生产14吨也就是产能增加了一倍，我人减少了一半还多。也就是劳动生产率我增加了4倍，这个就不是这么轻松，我所有的系统都是要全自动去对付它，这个全自动又是前面没有人做的，所以我们得一点一点去摸索，不光是自动化的，还有就是说工艺的。因为你都放大了，有些甚至完全都不一样，工艺都完全不一样。你如果不提升ok没问题，就把旧的拿来了，一下就搞上去了。所以我们的金华的话实际上产的话二产的话达到一产。标准的话，基本上花了大概两年多时间。你上午你看我们邵武也是一样，从上午我们又在原先的基础上又就劳动生产率又提高了一倍，要提高一倍的话，那么所有的机器设备上又全部更新了。

全部是进口的。那么这个时候又要摸索。那还算好，我看的话也就是从1月份到现在优等品都做出来了，但是稳定还是很难，通过三条线目前仅开了一条线，因为你一条线你不开好的话，你其他开出来都是废料都是不好的，卖个三四万块你还亏本。所以我们不断的在在尝试在提升。理论上应该按照目前，因为我整体的实力相对比较强，你像我们当时过去说我过去就有六七个人了一个团队。后面搞不定以后，我们把金华又调去了，三四个人一起做，现在慢慢有点稳定下来，但是也仅是一条线。要10月底大概开两条线，大致这么个情况。

还有一部分晚点更新 ，语音转文字错别太多，我觉得重点的黑体加粗了。@$永和股份(SH605020)$ $巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$