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五一假期，港股走出了一个大牛市，让投资者拍大腿了，后悔没有港股仓位，应该早点看到技术性牛市，应该早点买入港股，不然现在随便赚30%都有，是的，这些人说的都没错，但是我相信现在有港股仓位的投资者亏损都在20%以上，毕竟港股跌了4年了，4年很多人亏损50%以上，所以即使最近涨了依然还是爆亏，所以我觉得大家也别觉得最近港股涨的有多少，实际上你现在买入依然跑赢很多人，那些人亏的远比你想象中深呢？所以你现在买又如何呢？
明天开盘A股相关港股ETF必然暴涨，所以明天A股大概率也是高开很多的，明早开盘大规模盈利是必然，但是这个盈利能否持续呢？也就是明天会高开低走吗？我觉得不会，除非明天高开太多，比如上证都涨3%以上？不然我觉得明天还是可持续的，因此大家不要害怕高开，要相信高开还是可以高走的。
中概互联依然亏27%
希望如此
#老牛题材# 假期利好频出，节后大盘怎么走？
摘要：
盘前你必须知道的那些事儿~
先来复个盘。
愉快的五一就这么。。。结束了，，依旧只能在朋友圈欣赏祖国的大好河山。好了，闲话说到这里，今天的内容比较多，我们直接进入正题吧。
先说下五一的旅游消费情况，这会文旅部的数据还没出，但是机票价格是实时更新的，我大概看了下，国内游的机票价格跳水比较多，大家应该也都刷到了新闻。
机票价格跳水的原因很简单，航空公司高估了出行需求，投放了过多了运力，供大于求，自然机票价格就降下来了。
不过，国际游的机票价格倒是非常坚挺。所以我简单拍脑袋预测，这次五一，出境游可能比较超预期，国内游应该就是一般般。
再看海外，节前给大家预告过，咱们放假期间，美联储会召开5月议息会议。坦率说，这次会议开始之前，市场普遍是相当悲观的，因为美联储最看重的通胀指标——3月PCE仍然居高不下。再加上前段时间，不少美联储的官员都释放了”鹰派“发言，甚至有的还提到了”加息“的字眼，搞得大家都有点人心惶惶，十年期美债利率也是一度冲到了4.75%的高位，美债利率走高，对全球股市都不是好事儿。
不过，等会议真的召开后，鲍威尔（美联储主席）的态度比预想中温和太多，直接挑明”美联储的下一步行动不太可能是加息“，这就打消了此前小部分人担忧的”加息“。基于此，国际投行高盛马上更新了他们对于今年美国利率的预测，他们觉得今年老美要降息两次，一次在7月，一个在11月。当然，高盛属于比较乐观的，目前主流的预测（CME）依旧认为美联储只会在9月降息一次。
议息会议结束后，隔天美国就公布了4月的非农就业数据。我曾经给大家说过，美联储那帮人决定是否加/降息，主要就看两个指标，一个是通胀，就是CPI，PCE这类；还有一个是就业。说实话，我原本还觉得有点奇怪，明明之前老美公布的3月通胀还没降下来，美联储怎么突然在议息会议上就”大转向“了？后来看到美国4月非农数据才明白过来，哦，这个就业数据的确不太好看。这里顺便插一句，美国那边观测经济强弱的指标是就业率，而不是GDP。之前美国一季度GDP低于预期那会我并不太在意，但这次就业数据低于预期，那市场就会引起重视了。非农就业，重点看三个指标：
1、非农就业人数：预期是新增24万，实际新增了17.5万，低于预期。
2、失业率：预期是3.8%，实际是3.9%，低于预期。
3、时薪增速：预期环比上涨0.3%，实际上涨0.2%，低于预期。
这仨个数据统统低于预期，劳动力市场（侧面反映美国经济）比大家预想中的弱太多。
议息会议的鸽派信号+非农数据爆冷，市场又对美国降息重燃信心。最直接的，能反映市场对美国降/加息预期的就是十年期美债利率。
看下图，美债利率在最近几个交易日，明显回落，从节前的4.75%跌回了4.5%的水平，这对全球股市是个好事儿。
咱们这边因为放假没开盘，但其他国家的资本市场已经反映了美债利率下行的利好。整个五一期间，外围是涨多跌少，给咱们今天开盘营造了不错的氛围。尤其是港股，节前就已经迈向了技术性牛市（涨幅超20%），节后（香港五一仅休市一天）再接再厉，继续上攻。
这波港股的强势反弹，我节前专门写文章说过，其实很简单，就是海外的对冲基金在调仓。年初那会，华尔街最流行的策略叫ABC策略（Anything But China），那个时候动不动就能刷到类似，”XX国家的股市又创新高，唯二的例外是大A和港股“这种心酸的新闻。没错，当时，华尔街最拥挤的策略就是做多美国科技股，做多日经，做空A+H股。
下图是高盛统计的，对冲基金在中国和非中国新兴市场的配置图。红线是对中国的配置比例，黑线是对新兴市场（除中国）的配置比例。很明显，国际资本对中国的配置比例处于六年来的最低点。
低配，就意味着市场预期低，估值低，筹码干净。这时候，但凡有一点边际上的利好，就可能带来股价的弹性，这和咱们A股里面”高切低“，”风格轮动“的道理是一样的，只是国际资本的”轮动“周期会慢很多。
近期恰好赶上”美国经济数据降温“，”日元疯狂贬值“等事件影响，美股，还有日股结束了此前单边上涨势头，对冲基金趁机选择落袋为安是非常自然的事情。与此同时，他们也会寻找安全垫更足，估值更低的资产。而放眼全球，估值低位置低的，当属港股了。
再加上老外们最担心的“中国地产”问题，也在4月政治局会议里有明确的提及。之前在主题掘金课上有说过，地产问题，地方债问题，一直是外资认为中国存在的最大风险。此前穆迪，惠誉下调对我国的评级展望，也都是基于对这两点的担忧。
但是，节前的政治局会议上，明确提到，要“消化存量房产”。这算是一个比较新的表述了，之前和大家讨论过，目前地产最大的问题就是库存过高。截止今年3月，已完工未销售的房子已经比2015那会更高了。
库存这么高，房价就会稳不住，而房价稳不住，会带来的一系列负面连锁反应，这一点在节前的课上已经说得比较清楚。
虽说具体以什么方式去库存，以及去库存的钱从哪里来，这些东西还没明确，但。。前面已经说了，现在港股处于绝对低配，给点阳光就能灿烂，暂时不必考虑那么多。
除了地产，政治局会议上另一个值得关注的词儿就是”避免政策前紧后松“。
前紧后松，是啥意思？
大家还记得嘛，去年一季度GDP增速非常好，当时咱们口罩刚刚放开，处于万物复苏的时期。但是没想到，后面就开始一个季度不如一个季度。。。搞得上面不得不临时加一些宽松政策，结果已经很难力王狂澜了。虽然明面上看去年全年GDP增速不错，但各位冷暖自知。
今年，那就要避免出现类似去年的这种政策上的”措手不及“。前不久刚刚公布的一季度GDP不是又大超预期嘛。那天我记得大A是非常不买账的，原因就是怕上头因为GDP超预期，就收紧了刺激政策。
现在有了这个“避免前紧后松”的基调，市场应该可以放宽心了。上头不会因为一个季度的GDP非常好，就马上收紧政策，而是会保持更长时期的宽松政策。这对资本市场，肯定算是一个利好。后面可以期待一波降息降准了。
最后做一个总结吧，一句话——整体假期几乎没啥利空，就看今天大A是不是按常理出牌了。
是这个意思